【為替本日の注目点】ＷＴＩ原油価格９０ドル台まで下落

ドル円は米経済指標の上振れとリスクオンの流れから１３４円台を回復し、１３４円５５銭まで買われる。ただその後は長期金利の低下と共に、１３３円台後半まで下落。ユーロドルは１．０２台から下げ、１．０１２３近辺まで売られる。株式市場は３指数が揃って大幅に上昇。企業業績と良好な経済指標を好感。ダウは４１６ドル買われ、前日の下げを埋める。債券は反落。長期金利は２．７０％台に低下。金は６日ぶりに売られる。原油価格は在庫が予想よりも積み上っていたことから大幅に下落。９０ドル台はほぼ５カ月ぶりの水準。 ７月ＩＳＭ非製造業景況指数　　　→　　５６．７ ７月サービス業ＰＭＩ（改定値）　→　　４７．３ ７月総合ＰＭＩ（改定値）　　　　→　　４７．７ ６月耐久財受注　　　　　　　　　→　　２．０％ ドル/円　　　　１３３．４７　～　１３４．５５ ユーロ/ドル　　１．０１２３　～　１．０１９５ ユーロ/円　　　１３５．５２　～　１３６．４２ ＮＹダウ　　＋４１６．３３　→　３２,８１２．５０ドル ＧＯＬＤ　　　－１３．３０　→　１,７７６．４０ドル ＷＴＩ　　　　　－３．７６　→　９０．６６ドル 米１０年国債　－０．０４４　→　２．７０５％ 【本日の注目イベント】 豪　６月貿易収支 独　６月製造業新規受注 英　ＢＯＥ金融政策発表 英　ベイリー総裁会見 英　ＢＯＥ議事録 米　６月貿易収支 米　新規失業保険申請件数 米　メスター・クリーブランド連銀総裁講演 ペロシ米下院議長は昨日の夕方６時ごろ、台北の松山空港を離れ、次の訪問国韓国に向いました。台湾の蔡英文総統と会談を行い、会談でペロシ氏は「米台の団結を明確にするため訪問した」と述べ、「米国は揺るぎない決意で台湾と世界の民主主義を守る」と発言する一方、「一つの中国」政策を尊重し、台湾への関与を放棄しないことを強調しました。ペロシ氏の訪台を巡っては中国側の再三にわたる強い警告がありましたが、台湾海峡周辺での軍事演習を強行した以外、現時点では目立った報復は見られません。それでも中国の王毅外相は３日異例の談話で、「中国の平和的台頭をぶち壊すことは完全徒労で、必ず頭を打ち付けて血を流す」（日経新聞）と、かなり過激な発言を行いました。王毅氏はかつて在日大使を経験したこともあり、流暢な日本語をあやつり、個人的には「温厚な紳士」だった印象がありますが、今回のらしからぬ発言には驚きです。ペロシ氏訪台を阻止するために強硬派が提案していたような措置が取られなかったことで、一部本土市民が失望したことに対して中国政府は、「米国と台湾は中国の対抗措置を徐々にかつ執拗に感じるだろう」として、市民に「しばらく辛抱してほしい」と呼び掛けていると伝えられています。ペロシ氏は韓国訪問の後は日本に向い、岸田総理との会談も予定されていることから、中国の強力な「報復措置」の可能性はまだ完全に消えていないと考えておいた方がベターです。 ドル円はＮＹで１３４円５５銭まで上昇する場面もあり、これで２日の１３０円４０銭近辺からは４円以上もドルが反発したことになります。まだ「ドル高トレンドは変わっていない」とした筆者の見方も、現時点ではやや正当化されそうです。日足チャートでは、雲の下限を一旦割り込みましたが、翌日のローソク足が雲の下から出ることにはならなかったことで結局、雲の下限に支えられて反発した形状になっています。１３９円３９銭から１３０円４０銭までの下落幅の「半値戻し」はおよそ「１３４円８９銭」となり、昨日のＮＹではそこまで戻してはいません。直近の戻りのメドとしは意識される水準で、さらに「基準線」も１３４円９０銭にあります。従って、この水準を抜き１３５円台を回復するようだと、目先の１３０円割れは遠のくとみられます。 今回のドル円急落は６月のＣＰＩ発表後に急速に盛り上がった大幅利上げ観測が、ＦＯＭＣ後、特にパウエル議長の会見を境に急速に後退し、それ歩調を合わせたように米長期金利が低下したことが主因でした。ところが、「いやそうではなく、ＦＲＢによる大幅な利上げスタンスは変わっていない」との見方が再び台頭してきました。前日のシカゴ連銀総裁やＳＦシスコ連銀総裁の発言に加え、昨日はリッチモンド連銀のバーキン総裁が、金融当局はインフレ抑制にコミットしているとしつつ、「その過程でリセッションは起こり得る」と発言し、セントルイス連銀総裁のブラード総裁も大幅な利上げを「前倒しで実施する」戦略への支持を表明しています。また、ＳＦシスコ連銀のデーリー総裁は、大量失業と景気低迷を引き起こさずにインフレを抑制することは可能だとの認識を示し、「経済データが予想通りとなれば、９月のＦＯＭＣで政策金利を５０ｂｐ引き上げることが適切になりそうだ」と発言しています。 このように、今後の経済指標が余程の下振れを示さない限り、ＦＲＢの利上げスタンスは変わらないとみられます。むしろ、明日の雇用統計が上振れすれば、９月の利上げは５０ｂｐから７５ｂｐがコンセンサスになる可能性も残しています。今後のデータ次第だということですが、相場の振れは大きく、荒っぽい展開は続きそうです。 本日のドル円は１３３円～１３５円程度といったところでしょうか。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）