【為替本日の注目点】ＷＴＩ原油価格約６カ月ぶりの安値に

ドル円は欧州市場で１３４円台を回復、ＮＹでは長期金利の上昇もあり１３４円６８銭まで買われる。ユーロドルは続落。ドイツＺＥＷ期待指数が悪化しており、ユーロ売りが優勢に。およそ３週間ぶりに１．０１２５まで下落。株式市場はまちまちながらダウは５日続伸。ウォルマートなど小売り企業の良好な決算が支えとなり２３９ドル高。約３カ月半ぶりに３万４千ドルの大台に乗せる。債券は売られ、長期金利は２．８０％台に上昇。金は続落。原油はイラン産原油の市場復帰が近いとの見方から大幅に下落。一時は８５ドル台まで売られ約６カ月ぶりの安値を付ける。 ７月住宅着工件数　　　　　→　　１４４．６万件 ７月建設許可件数　　　　　→　　１６７．４万件 ７月鉱工業生産　　　　　　→　　０．６％ ７月設備稼働率　　　　　　→　　８０．３％ ドル/円　　　　１３４．１９　～　１３４．６８ ユーロ/ドル　　１．０１２５　～　１．０１９５ ユーロ/円　　　１３６．０５　～　１３６．９０ ＮＹダウ　　＋２３９．５９　→　３４,１５２．０１ドル ＧＯＬＤ　　　　―８．４０　→　１,７８９．７０ドル ＷＴＩ　　　　　－２．８８　→８６．５３ドル 米１０年国債　＋０．０１６　→　２．８０４％ 【本日の注目イベント】 日　７月貿易統計 欧　ユーロ圏４－６月期ＧＤＰ（改定値） 英　７月生産者物価指数 英　７月消費者物価指数 米　７月小売売上高 米　ＦＯＭＣ議事録（７月２６．２７日開催分） 米　ボウマン・ＦＲＢ理事講演 １３１円台半ばから１３５円台半ばのレンジ内での動きが続くドル円は、昨日の欧州市場から１３４円台に乗せ、ＮＹ市場では１３４円６８銭までドルが買われています。ドルの底堅い動きとみるのか、あるいは依然としてドルの上値が重いとみるのか、見方が分かれるところです。株価が上昇しリスクオンの流れがあることに加え、本日公表される７月のＦＯＭＣ議事録では、タカ派の内容が出るのではないかとの見方が広がり、米長期金利が上昇したことがドル円を押し上げました。７月会合では２カ月連続で０．７５ポイントの追加利上げを決め、会合後の会見でパウエル議長は「次回の会合で異例に大幅な利上げをもう一度行うことも適切となり得るが、判断は今から次回会合までのデータ次第だ」と述べたこともあり、データ次第では大幅な追加利上げの可能性にも言及していた会合でした。もっとも、パウエル議長は「いずれ利上げペースを落とすことになる」とも述べており、この発言を契機にドル安・株高が急速に進んだ経緯もあります。結局は、大幅利上げを行うかどうかは「白紙」状態で、まさにデータ次第という意味合いかと思います。ただその割には、その後講演を行った複数のＦＯＭＣメンバーの発言は概して「タカ派的」でした。これは、当局としては「持続的かつ説得力のあるエビデンス」を入手するまでは、慎重な姿勢を崩すことはできないということかと理解しています。 米国では１６日、税制改正や気候変動対策、ヘルスケア措置などを盛り込んだ「インフレ抑制法」がバイデン大統領の署名で成立しています。バイデン大統領は、「この法で米国民が勝利し、特別利益団体は敗北した。進歩と繁栄を米国の家庭にもたらすものだ」と発言しています。１１月の議会中間選挙を控え、「この法案成立は、バイデン氏にとっては大きな勝利を手にしたもの」とブルームバーグは論じています。 ＮＹの株価が大きく出直ってきました。ＮＹダウは５日続伸し、この間の上げ幅は１３８０ドルに迫り、５月４日以来となる３万４０００ドルの大台を回復してきました。またＳ＆Ｐ５００も大幅に下げた下落幅の「半値戻し」を達成しており、これらは米国のインフレがピークを過ぎたという見方が定着しつつある証左かと思われます。バンク・オブ・アメリカのストラテジストは「センチメントは依然弱いが、インフレを金利の衝撃が今後数四半期で終わるとの期待が高まる中で、もはや終末論的な弱気ではない」と述べています。ロシアとウクライの闘いはさらに激しさを増し、台湾海域での緊張は高まり、さらにはコロナ感染の日常化など、周りを見れば多くのリスクが混在する中、果たしてインフレの鎮静化という材料だけで楽観論を支持していいのか、個人的には迷うところです。実際、台湾を巡る問題について中国の泰剛駐米大使は、米議員団の台湾訪問について、地域の緊張をエスカレートさせているとした上で、「この問題に関する中国の決意をバイデン政権は軽視するべきではない」と警告しています。中国側の報復はまだ終わっていないのかもしれません。 １．０２台の半ばから上がキャップされていたユーロドルは、ドル安の流を受け１．０３６８近辺まで上昇しましたが、再び下落に転じてきました。これから冬を迎え、エネルギー問題が景気に及ぼす影響が意識されユーロの上昇は限定的となっています。再び１．０１割れを試すようならドル円にも上昇余地がありそうですが、ドル円の上値の重さもまだ払拭されてはいません。来週のＰＥＣデータや、その先のジャクソンホール会議でのパウエル議長の発言を待つしかありません。 本日のドル円は１３３円５０銭～１３５円程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）