【為替本日の注目点】米長期金利１カ月ぶりに３．６７％台まで低下

ドル円は１４０円台まで値を戻すも、欧州やＮＹでは反落。米長期金利が３．７％を割る水準まで低下したことで１３９円０５銭までドル売りが進む。ユーロドルは引き続き堅調に推移し、高値は１．０４２３近辺。株式市場は小売売上高など、一部の経済指標が良好だったことで大幅利上げ修正観測が後退。３指数は揃って下げ、ナスダックは１７４ポイントの下落。債券は続伸し、長期金利はおよそ１カ月ぶりに３．６７％台まで低下。金は小動き。原油は反落し８５ドル台に。 １０月小売売上高　→　１．３％ １０月輸入物価指数　→　４．２％ １０月鉱工業生産　→　－０．１％ １０月設備稼働率　→　７９．９％ １１月ＮＡＨＢ住宅市場指数　→　３３ ドル／円　１３９．０５　～　１４０．０５ ユーロ／ドル　１．０３５５　～　１．０４２３ ユーロ／円　１４４．５８　～　１４５．５０ ＮＹダウ　－３９．０９　→　３３，５５３．８３ドル ＧＯＬＤ　－１．００　→　１，７７５．８０ドル ＷＴＩ　－１．３３　→　８５．５９ドル 米１０年国債　－０．０８０　→　３．６９０％ 本日の注目イベント 豪　１０月雇用統計 日　１０月貿易統計 欧　ユーロ圏１０月消費者物価指数（改定値） 米　新規失業保険申請件数 米　１０月住宅着工件数 米　１０月建設許可件数 米　１１月フィラデルフィア連銀景況指数 米　ブラード・セントルイス連銀総裁講演 米　メスター・クリーブランド連銀総裁講演 米　ジェファーソン・ＦＲＢ理事、カシュカリ・ミネアポリス連銀パネル討論に参加 米　ボウマン・ＦＲＢ理事講演 　ドル円は東京時間には１４０円台前半まで上昇する場面があり、前日のＮＹでは１３７円台半ばまでドルが急落したものの、やはり１３５－１３７円台は底堅いとの印象がありましたが、１４０円台を維持することは難しかったようです。米長期金利が３．６７％台まで低下し、約１カ月ぶりの低水準を付けたことがドルの上値を抑えた格好でした。 　１０月の小売売上高が市場予想以上の伸びを示し、８カ月ぶりの高水準でした。高インフレ下でも財への需要が堅調であることが示され、その背景になっているのが好調な労働市場に支えられている賃金上昇です。個人消費の伸びが加速したことは、今後のＦＲＢの大幅利上げ見直し議論にとって「逆風」とも言えます。一方で１０月の鉱工業生産指数では、製造業の生産指数が前月比０．１％上昇と、予想を下回り、全米ホームビルダー協会（ＮＡＨＢ）が発表した１１月の住宅市場指数は、コロナ禍に陥った直後を除き、１０年ぶりの低水準でした。強弱入り混ざった結果は今後も予想され、株、債券、為替も一方方向には動きそうもない気配も感じます。それでも大手米銀などは来年には「米景気が緩やかな景気後退に入る」との見立てを崩しておらず、米国のインフレがピークアウトを示唆するデータに加え、リセッション入りの可能性がさらに高まると、それ自体がドル売り材料として意識されるようになるかもしれません。 　ＳＦシスコ連銀のデーリー総裁は１６日ＣＮＢＣとのインタビューで、「次回の会合を迎える上で、頭に入れておくべき水準としては４．７５－５．２５％程度が妥当と思われる」と述べ、「利上げの一時停止は現在のところ選択肢にはない。議論すらされていない。現時点での議論はペースの減速であり、それが妥当だ」と語っています。また、ウォラーＦＲＢ理事もアリゾナ州フェニクスでのイベントで講演を行い、「この数週間のデータで０．５ポイントの利上げ幅縮小を検討する違和感は弱まった」とし、「しかし、さらなるデータを見るまでは判断を下さないつもりだ」（ブルームバーグ）と述べ、直ちに大幅利上げを見直すことには慎重な姿勢を維持しています。米金融当局者から出て来る発言としては、前のめりになりがちな市場をけん制するという意味で、想定通りの内容でした。今後も１２月会合まではこの様な発言が多く出て来ると予想していますが、それでもＦＯＭＣメンバーの中で意見の違いが出て来ることも想定されますが、これも驚きではありません。「Ｄａｔａ　ｄｅｐｅｎｄｓ」（データ次第）の基本姿勢は変わりません。 　前日ポーランドに着弾し、２人の死亡者が出たミサイル発射について、バイデン大統領は「軌道を考えれば、ロシアから発射された可能性は低い」と語っています。またＮＡＴＯのストルテンベルグ事務総長も「ロシアの巡航ミサイル攻撃から領土を守るためにウクライナが発射した迎撃ミサイルが原因だった公算が大きい」と述べ、「意図的な攻撃の結果だったことを示唆するものは何もない」と説明しています。ポーランドのドゥダ大統領も「不幸な事故だった可能性が高い」として、ロシアからのミサイルではないことを認めている模様です。 　予想されていた通り、昨日フロリダ州にあるトランプ氏自身が所有する高級リゾート地「マール・ア・ラーゴ」で、トランプ氏は２０２４年の大統領選に出馬することを宣言しました。ただ、次回の大統領選は前回のそれよりもハードルが高いように思います。予備選挙で先ずは共和党での代表候補を勝ち取らなければなりませんが、噂ではペンス前副大統領やフロリダ州のデサンティス知事が出馬するとの声もあります。今回の中間選挙では共和党の議席が思ったほど伸びず、その責任を問う声も大きくなっています。下院の議席がまだ最終的に決まっていませんが、今朝の時点ではＮＢＣとＣＮＮが「共和党が僅差で多数派の地位を確保した」と報じています。 　本日もＦＯＭＣメンバーの講演が多くあります。個人的にはブラード・セントルイス連銀総裁の講演内容に注目しています。本日のドル円は１３８円～１４０円５０銭程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）