【為替本日の注目点】ＷＴＩ原油価格一時７３ドル台に下落

　ドル円は東京時間に１３７円台を回復し、１３７円４３銭近辺まで上昇したが欧州では下落。ＮＹでは再び底堅い動きを見せたものの、金利低下もあり上値は限定的であった。ユーロドルは１．０５を挟む動きとなったが、値幅は伸びず。株式市場は大幅続落。大手米銀ＣＥＯの相次ぐ景気悲観論を嫌気してＳ＆Ｐ５００は４日続落。ダウも３５０ドル下げ、ここ２日間で８００ドルを超える下落に。債券は反発。長期金利は３．５３％台に低下。金は３日ぶりに反発。原油は大幅に続落し、一時はおよそ１年ぶりとなる７３ドル台を記録。米国の利上げ継続観測と景気悪化の見方が重荷に。 １０月貿易収支　→　７８．２ｂ ドル／円　１３６．１２　～　１３７．０７ ユーロ／ドル　１．０４６０　～　１．０５２８ ユーロ／円　１４３．１４　～　１４３．６２ ＮＹダウ　－３５０．７６　→　３３，５９６．３４ドル ＧＯＬＤ　＋１．１０　→　１，７８２．４０ドル ＷＴＩ　－２．６８　→　７４．２５ドル 米１０年国債　－０．０４２　→　３．５３１％ 【本日の注目イベント】 豪　７－９月期ＧＤＰ 日　１０月景気一致指数 中　１１月貿易収支 中　１１月外貨準備高 独　１０月鉱工業生産 欧　ユーロ圏７－９月期ＧＤＰ（確定値） 米　１０月消費者信用残高 加　中銀政策金利発表 　ドル円は昨日の東京時間では底堅い動きを見せ、夕方には前日のＮＹ市場の高値を大きく上回る１３７円４３銭近辺までドル高が進みましたが、ＮＹでは米長期金利の低下がドルの上値を抑える格好となり、１３６円台後半で取り引きを終えています。先週末には１３３円台半ばまでドルが売られたことを考えると、戻しとしてはひとまず適切な水準かと思われます。 　米株式市場のセンチメントがなかなか改善しません。昨日も米大手銀行のＣＥＯが相次いで景気に対して厳しい見方を示したことが嫌気されました。ゴールドマンのソロモンＣＥＯは経済に対して暗い見通しを示し、「ボーナス減額や人員削減が実施されたとしても意外なことではない」と述べ、バンクオブアメリカのモイニハン氏は、「個人消費の減速を理由に採用活動を鈍化させた」と発言しています。また、ＪＰモルガンのダイモン氏も、「経済を取り巻く暗雲は、ハリケーンかもしれない」と述べ、「来年は軽度から重度なリセッションに陥る恐れがある」と警告しています。このような景気に対するネガティブな見方が「リスク回避」の流れにつながり、株式を売り、安全資産の債券に資金が流れ、金利低下がドルの上値を重くしていました。原油価格も、中国の「ゼロコロナ」を巡る規制が緩和されたといった好材料はあるものの、米景気のリセッション入りの可能性が高まっていることから下落基調が続いています。 　来週１３－１４日のＦＯＭＣを控え、すでにブラックアウト期間に入っているため、ＦＯＭＣメンバーの発言は封じられていますが、利上げ幅は０．５ポイントで決まりかと思われ、焦点は来年に向けた利上げスタンスに移っています。その利上げスタンスについても、パウエル議長の講演では急速にハト派観測が強まり、そうかと思ったら、雇用統計やＩＳＭ非製造業景況指数の上振れによりタカ派観測が一気に高まるといった「乱高下」が続いています。ドル円が大きく乱高下するのも、「むべなるかな」といった状況と言えます。今年最後の重要イベントである、１３日の消費者物価指数（ＣＰＩ）と翌日のＦＯＭＣでも、相場は大きな動きを見せると予想されます。 　半導体大手の台湾のＴＳＭＣが米アリゾナ州に、４００億ドル（約５兆４４６０億円）の巨額を投じ、最先端の半導体製造工場を新設すると発表しました。工場では３ナノと呼ぶ製品を製造し、主にアップルに供給する模様です。バイデン大統領とアップルのクックＣＥＯは６日にも同工場を訪れる予定になっています。ＴＳＭＣは今回の投資で、これまでよりさらに米国寄りに舵を切り、台湾海峡での不安な動きもある中、米国への安定的な半導体供給に踏み切ることになります。これに対する中国側の反応は、今のところないようです。 　オーストラリア準備銀行（ＲＢＡ）は６日、市場予想通り政策金利であるキャッシュ・レートの誘導目標を０．２５ポイント引き上げ、３．１％にすることを決めました。これで８会合連続の利上げとなり、政策金利は２０１２年１１月以来の高水準になりました。ＲＢＡのロウ総裁は声明で、「政策委員会は今後さらなる利上げを見込んでいるが、規定のコース上にはない」と説明し、「将来の利上げ幅とタイミングは引き続き今後のデータで決まる」と述べています。今回の利上げで打ち止めになる可能性があると、市場では予想していますが、ロウ総裁はデータ次第ではさらなる利上げ余地の可能性を残していました。 　１３６円台後半で推移しているドル円は、短期的な動きを示す「１時間足」では雲の上限（１３５円２９銭前後）を大きく上回って推移しています。しかしながら、市場のドル売りセンチメントは継続されていると見られ、まだ上値の重い展開が維持されそうです。本日のドル円は１３５円５０銭～１３７円８０銭程度と予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）