インテリジェントウェイブは下値固め完了して出直り

　　システム開発のインテリジェントウェイブ <4847> （ＪＱＳ）の株価は安値圏ボックス展開だが徐々に水準を切り上げている。４月２３日に発表した今期（１４年６月期）利益見通し減額に対する反応は限定的であり、下値固めが完了したようだ。来期（１５年６月期）の収益改善を期待して出直り展開だろう。なお５月８日に第３四半期累計（１３年７月～１４年３月）の業績発表を予定している。 　　大日本印刷 <7912> の連結子会社で、金融機関向けカードビジネスのフロント業務、システムソリューション業務、セキュリティシステム業務、その他業務（パッケージ製品販売などの新規事業分野）を展開している。クレジットカード会社、ネット銀行、証券会社など金融関連のシステム開発受託・保守サービスが収益柱だ。 　　中期的には、マイナンバー制度導入に伴う開発案件などの受注増加が期待され、フロント業務関連から精算システムなどの基幹業務関連への領域拡大、ビッグデータ関連への参入なども目指している。１４年２月にはジーフィー（ＧＩＦＩ）と個人投資家向け次世代オンライントレードシステム分野で業務提携した。 　　新規事業では自社開発コミュニケーションツール「Ｆａｃｅ（フェイス）コンシェル」の販売を強化する。口語解析技術を駆使したコンシェルジュ（画面上の人物画）が簡単な質問に自動応答するシステムで、企業のウェブサイトの満足度を高めるツールとして、すでに全日本空輸のウェブサイト「よくある質問」ページにＱ＆ＡナビゲーターＡｍｙ（エイミー）として導入されている。親会社の大日本印刷との営業連携強化で受注拡大が期待される。 　　４月２３日に今期（１４年６月期）連結業績見通しの修正（売上高を増額、利益を減額）を発表した。売上高は５億円増額して前期比１０．７％増の６５億円、営業利益は２億３０百万円減額して１億７０百万円（前期は６億７７百万円の赤字）、経常利益は２億１０百万円減額して１億９０百万円（同５億８７百万円の赤字）、純利益は１億６０百万円減額して９０百万円（同３億４９百万円の赤字）とした。 　　クレジットカード業界ではシステム更新、ハードウェア置き換え、ブランドプリペイドカードやモバイル端末決済など新たな決済サービス提供に向けた投資が高水準であり、売上高に関しては主要顧客に対するソフトウェア開発やハードウェア販売が期初計画を上回るようだ。一方で、セキリュティシステム業務とその他業務（新規事業）の製品・商品販売が期初計画を下回る見込みとなったため、利益を減額修正した。 　　ただし、不採算案件発生に伴う外注費増加がほぼ終息したため、通期ベースでの営業損益改善に変化はないようだ。クレジットカード・金融業界のシステム更新需要は高水準であり、来期（１５年６月期）は、セキュリティ業務の情報漏洩対策ソリューション「ＣＷＡＴ」や新規事業の「Ｆａｃｅコンシェル」の販売増加も期待されるだろう。 　　株価の動き（１４年１月１日付で株式１００分割）を見ると、全般地合い悪化も影響して２月安値２３９円を付け、その後は概ね２５０円～２９０円近辺のレンジでボックス展開だ。ただし徐々に下値を切り上げて出直りの動きを強めている。４月２３日発表の今期利益見通し減額に対する反応も限定的であり、足元は概ね２７０円～２８０円近辺で推移している。下値固めが完了したようだ。 　　４月２８日の終値２７５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３円４２銭で算出）は８０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間５円で算出）は１．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績に株式分割を考慮した連結ＢＰＳ１６８円８３銭で算出）は１．６倍近辺である。日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線を突破して、強基調へ転換の動きを強めている。ボックスレンジから上放れて出直りの動きが本格化しそうだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）