【為替本日の注目点】ドル円、約６週間ぶりの円高水準に

　ドル円は上値を重くし、１３０円割れを試す展開が続く。昨日の東京時間午後には１３０円４２銭までドルが売られ、約６週間ぶりの円高に。ＮＹでも同水準を試したが跳ね返される。ユーロドルも底堅く推移。１．０９台に乗せる場面もあったが、上値ではやや警戒感も。前日大きく売られた株式は、イエレン長官の発言もあり、３指数が揃って反発。Ｓ＆Ｐ５００は小幅高、ナスダックは１１７ポイント上昇。債券は続伸。長期金利は３．４２％台に低下。金は大幅に続伸し、引け値で２０００ドルに迫る。原油は４日ぶりに反落。 新規失業保険申請件数　→　１９．１万件 経常収支（１０－１２月）　→　－２０６．８ｂ ２月新築住宅販売件数　→　６４．０万戸 ドル／円　１３０．３２　～　１３１．６６ ユーロ／ドル　１．０８２５　～　１．０９０８ ユーロ／円　１４１．１５　～　１４３．１９ ＮＹダウ　＋７５．１４　→　３２，１０５．２５ドル ＧＯＬＤ　＋４６．３０　→　１，９９５．９０ドル ＷＴＩ　－０．９４　→　６９．９６ドル 米１０年国債　－０．０７０　→　３．４２７％ 【本日の注目イベント】 日　２月消費者物価指数 独　２合ＰＭＩ（速報値） 欧　３月製造業ＰＭＩ（速報値） 欧　３月サービス業ＰＭＩ（速報値） 欧　３月総合ＰＭＩ（速報値） 英　３月製造業ＰＭＩ（速報値） 英　３月サービス業ＰＭＩ（速報値） 英　２月小売売上高 米　３月Ｓ＆Ｐグローバル製造業ＰＭＩ（速報値） 米　３月Ｓ＆Ｐグローバルサービス業ＰＭＩ（速報値） 米　３月Ｓ＆ＰグローバルコンポジットＰＭＩ（速報値） 米　２月耐久財受注 米　ブラード・セントルイス連銀総裁講演 　前日のＦＯＭＣ会合で、予想通りインフレ抑制を優先する形で０．２５ポイントの利上げを決めました。パウエル議長は会見で、「利上げの一時停止も検討した」と述べましたが、シリコンバレー銀行（ＳＶＢ）の破綻については、「米銀行システムは健全かつ強靭で、金融システムに十分な資本があり、流動性は潤沢だ」と語っていました。また、ＦＲＢとして銀行システムの安全性と健全性、効率を維持するため、「われわれのツール全てを活用する」と説明しています。０．２５ポイントの利上げと、パウエル議長のこの様な発言を受けて前日の金融市場では、株価が大きく売られ、同時に、売られると思っていた債券が買われ、金利が大きく低下。ドル円は金利低下に反応し、１３２円台前半から１３０円台後半まで売られ、その流れで昨日の東京時間でもドルの上値が抑えられた格好でした。 　もっとも、株価の大幅な下げは前日の上院での証言でイエレン財務長官が、「米国の銀行システムを安定させるために、全面的な預金保険を提供することを規制当局が検討していることはない」と発言したことが、トリガーとなった側面もありました。イエレン財務長官は昨日の下院での証言では、最近の政府の措置は「米国民の預金の安全性を確実にするために講じられた」と繰り返し述べましたが、その後に、「もちろん、正当化される場合は追加措置を講じる用意があるだろう」と説明しています。この発言から昨日のＮＹ株式市場では、金融不安への懸念が依然としてくすぶりながらも株価の反発を誘っていました。 　結局、先週のＥＣＢの０．５ポイントの利上げを皮切りに、前日のＦＲＢ、昨日のＢＯＥとスイス中銀、さらにはノルウェー中銀と台湾中銀も利上げを決めています。特にスイス中銀は、クレディスイスの経営危機問題がある中でも、０．５ポイントの利上げを決定し、今後の追加利上げの可能性も示唆しています。ＵＢＳによるクレディスイス買収を完了させたことで、ひとまず同国の信用不安は峠を越えたと判断した模様です。ここでもインフレ対応を優先させた形になっています。 　今後もＦＲＢの金融政策の行方が大きな焦点であることは変わりません。今回の利上げで、「９会合連続」で利上げを決めたことになり、これでフェデラルファンド（ＦＦ）金利の誘導目標レンジは４．７５～５．００％になりました。パウエル議長は会見でさらなる追加利上げの可能性にも言及していましたが、これまでの大幅な累積的な利上げでも、今後銀行システムの安全性には問題はなく、銀行危機をこれ以上深刻化させることはないといった自信を示したのかもしれません。一方で、今回も利上げに踏み切ったことで、米経済のリセッション入りの可能性はさらに高まってきたと予想されます。利上げを理由に買われてきたドル円が今後、利上げによる景気後退が本格化し、それを理由にドル売りが進むことも予想されます。先ずは１３０円台が維持されるのかどうかといった点と、もしその水準を割り込んだ場合、今年１月１６日に記録した、今年のドルの最安値である１２７円２２銭を下回るのかどうかが焦点になります。やや注目度が低下している「植田日銀」のＹＣＣ修正や金融政策の変更も春から夏場にかけては再びスポットライトを浴びることとなり、「円高要因」になると思われます。 　本日のドル円は１２９円５０銭～１３１円５０銭程度を予想します。 （執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）