【為替本日の注目点】ドル円、決定会合でのＹＣＣ再修正報道で１４８円台に

　ドル円はＮＹの朝方、日経電子版の記事に反応し、１４８円８１銭まで売られる。日銀は本日の決定会合でＹＣＣの再修正を議論するとの報道。ユーロドルは反発し、１．０６台前半まで買われる。株式市場は３指数が揃って大きく上昇。ダウは５００ドルを超える上昇を見せ、Ｓ＆Ｐ５００も１％を超える上昇。ガザ侵攻を巡る懸念が後退したとの見方が背景。債券は反落。長期金利は４．８９％台に上昇。金は４日続伸。原油は楽観的な中東情勢の見方に３ドルを超える大幅安。 ドル／円　１４８．８１　～　１４９．８５ ユーロ／ドル　１．０５８２　～　１．０６２５ ユーロ／円　１５８．０１　～　１５８．９２ ＮＹダウ　＋５１１．３７　→　３２，９２８．９６ドル ＧＯＬＤ　＋７．１０　→　２，００５．６０ドル ＷＴＩ　－３．２３　→　８２．３１ドル 米１０年国債　＋０．０６０　→　４．８９４％ 【本日の注目イベント】 日　９月失業率 日　９月鉱工業生産 日　日銀金融政策決定会合 日　植田日銀総裁記者会見 中　１０月中国製造業ＰＭＩ 中　１０月中国サービス業ＰＭＩ 欧　ユーロ圏７－９月期ＧＤＰ（速報値） 欧　ユーロ圏１０月消費者物価指数 米　７－９月雇用コスト指数 米　８月ケース・シラ－住宅価格指数 米　８月ＦＨＦＡ住宅価格指数 米　１０月コンファレンスボード消費者信頼感指数 　「日銀、金利操作再修正へ」、「長期、上限１％超柔軟に」 　今朝の日経新聞１面トップ記事に、日銀が本日の金融政策決定会合で、現在１％としている長期金利の上限を柔軟にする案を議論すると伝えています。この記事の内容は、昨日のＮＹの朝方には電子版で公開されており、ＮＹの朝方にドル円は１４８円８１銭近辺まで売られています。筆者は昨日の「今週のレンジ予想」（ウィークリーレポート）で、今回は日銀が動く可能性が高いと予想しましたが、昨日の債券市場では円の長期金利がさらに上昇し、０．８９０％を記録しており、上限の１％に迫っていました。株式と債券が売られ、さらに為替市場では円も売られる「催促相場」が強まっていたことから、日銀に対する政策修正への圧力も高まっている状況でした。 　記事は、「連続指し値オペなど、運用などを改めることで、一定程度１％を上回る金利上昇を容認する案」としており、「市場実勢に配慮することで日銀の国債購入が過度に膨らまないようにし、投機筋が債券を売り浴びせる状況を未然に防ぐ考えだ」と説明しています。ドル円は先週一時１５０円７７銭前後まで売られる局面がありました。米金利が上昇し、円金利も上昇してはいるものの、絶対的な日米金利差は一向に縮小せず、加えて日銀はかたくなに保守的な姿勢を維持していることもあり、円売りが一段と強まった格好でした。実際にどのような政策修正が行われ、どのような議論が行われたのかは、本日の決定内容と植田総裁の会見を待つしかありませんが、決定内容と総裁の発言次第では円が買われる可能性がありそうです。ただそれでも上で述べたように日米金利差は依然として大きく、「円の上昇も限定的だ」といった声もすでに出ています。ブルームバーグは、「円はドルに対して上昇しているが、日銀が政策を引き締めるとしても、円には引き続き逆風が吹きつける。例えば、日銀が１％前後まで１０年債利回りの上昇を容認するとしよう。それでも、米１０年債利回りは同年月の日本国債に比べ３．８９ポイントほど高い。過去５年間の平均が約２００ベーシスポイントだったことと比較して、依然として魅力的なスプレッドだ」と報じています。 　昨日のＮＹではダウが５００ドルを超える上昇を見せ、ＷＴＩ原油価格はハマスがイスラエルを攻撃して以来最大の下落幅を記録しています。イスラエルによるパレスチナ自治区ガザ侵攻は、懸念されたほど大規模ではないと受け止められたことが背景のようですが、これは楽観的過ぎると思われます。イスラエル軍はガザ地区への地上部隊を増やしているとの報道もあり、さらにイスラエルは総延長距離が５００キロを超えると言われているガザ地区の地下トンネル網へも大規模な空爆を行っており、これは、今後イスラエルの地上軍が進行した際に攻撃される芽を事前につぶしているとの報道もあります。また今月７日にハマスによる奇襲攻撃を防げなかった責任を巡り首相退陣を求める圧力が強まる中、ネタニヤフ首相は辞任する考えはないとしながら、「私を退陣させようと思うのはハマスだけだ。停戦を求めることはイスラエルにハマスへの降伏を求めるのと同じだ」と述べ、停戦の意思がないことも明確にしています。さらに今朝はイラク西部の空軍基地に向けてロケット弾が４発発射されたとロイター通信が報じています。イラン、ヨルダン、イラクなど中東諸国を巻き込む紛争へと拡大する懸念が、日増しに高まっているのが現状です。終わりの見えない今回の戦争で、ハマス側の死者数は８３００人を超えていると報道されています。 　本日のドル円は１４８円～１５０円程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）