メディアスＨＤは調整一巡して反発のタイミング、高配当利回りに注目

　　医療機器販売のメディアスホールディングス <3154> （ＪＱＳ）の株価は、１月の戻り高値圏から反落して上値を切り下げたが、下値も限定的のようだ。そして足元では調整一巡感を強めている。６月期末一括で３％近辺の高配当利回りも注目点であり、反発のタイミングだろう。 　　医療機器・医療材料の販売・メンテナンス事業を主力として、介護・福祉機器の販売・レンタル事業も展開している。首都圏エリアでの営業強化、医療機関への医療機器・医療材料販売に加えて、手術室運営支援ソフトウェアや医療材料データベース提供など複合的サービスを強化している。新商品展開としてプライベートブランドの立ち上げも推進するようだ。 　　手術室業務支援ソフトウェア「サージレーン」は、効率の良い病院手術室運営を提案して機器・備品売上の拡大に繋げるもので、１２年１２月のリリース後、１３年７月時点で導入施設数が大病院を中心に８施設となっている。医療材料データベース・医療材料分析サービス「メッカル」は、医療材料価格の最適化を支援するツールで同７８施設に導入済みだ。 　　地盤の静岡県、および首都圏と愛知県エリアでの営業強化に加えて、Ｍ＆Ａを積極活用して営業エリアも拡大している。１３年７月に秋田県秋田市の秋田医科器械店を完全子会社化し、１３年１１月に福島県郡山市のジオットを完全子会社化することで合意（１４年３月に株式譲渡および株式交換契約を締結、効力発生日は１４年７月の予定）した。また１３年１１月には、鴻池運輸<9025>とのインドにおける医療データベース合弁会社が現地関連当局から設立認可を受けた。インドで医療物流プラットフォームを構築する戦略だ。 　　今期（１４年６月期）連結業績見通し（１３年８月１４日公表）は売上高が前期比６．３％増の１４２５億円、営業利益が同３．８％増の１４億１０百万円、経常利益が同１．８％増の１７億５０百万円、純利益が同６．０％増の９億５０百万円としている。放射線機器や内視鏡等診断機器の備品販売が好調であり、首都圏エリアでの営業強化、秋田医科器械店の新規連結、業務効率改善効果なども寄与して増収増益見込みだ。 　　第２四半期累計（７月～１２月）は営業減益だったが、病院増改築に伴う大型備品（放射線機器や画像診断装置など）および消耗品の販売が好調で期初計画を上回り、通期見通しに対する進捗率も概ね順調な水準だった。４月の消費増税、診療報酬および医療材料償還価格改定の影響が不透明として通期見通しを据え置いているが、上振れ余地があるだろう。 　　株価の動きを見ると、１月の戻り高値３０１０円から反落後は全般地合い悪化も影響して上値を切り下げた。ただし下値も限定的のようだ。４月１１日に２６００円まで下押して２月安値２６５１円を割り込む場面があったが、素早く２７００円近辺まで切り返して調整一巡感を強めている。 　　５月１日の終値２７０８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３２７円１６銭で算出）は８～９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間８０円で算出）は３．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２２６９円９７銭で算出）は１．２倍近辺である。日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると２６週移動平均線突破の動きを強めている。指標面の割安感を評価して反発のタイミングだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）