【為替本日の注目点】５月のＡＤＰ雇用者数は３．７万人

　ドル円はＮＹの朝方の１４２円台前半を高値に急落。ＡＤＰ雇用者数が２年ぶりの低水準だったことや、ＩＳＭ非製造業景況指数も下振れしたことで利下げ観測が強まり、１４４円６０銭までドルが下落。ユーロドルは再び１．１３台から１．１４３４まで反発。株式市場はまちまち。ナスダックは買われたがダウは４日ぶりに反落。低水準の経済指標を受け債券は買われた。長期金利は４．３５％台へと急低下。金は反発し、原油は反落。 ５月Ｓ＆Ｐグローバルサービス業ＰＭＩ（改定値）　→　５３．７ ５月Ｓ＆Ｐグローバル総合ＰＭＩ（改定値）　→　５３．０ ５月ＡＤＰ雇用者数　→　３．７万人 ５月ＩＳＭ非製造業景況指数　→　４９．９ ドル／円　１４２．６０　～　１４４．２８ ユーロ／ドル　１．１３８０　～　１．１４３４ ユーロ／円　１６２．９０　～　１６４．２１ ＮＹダウ　－９１．９０　→　４２，４２７．７４ ＧＯＬＤ　＋２２．１０　→　３，３９９．２０ドル ＷＴＩ　－０．５６　→　６２．８５ドル 米１０年国債　－０．０９９　→　４．３５５％ 【本日の注目イベント】 豪　豪４月貿易収支 中　５月財新サービス業ＰＭＩ 中　５月財新総合ＰＭＩ 独　独４月製造業新規受注 欧　ユーロ圏４月卸売物価指数 欧　ＥＣＢ政策金利発表 欧　ラガルド・ＥＣＢ総裁記者会見 米　４月貿易収支 米　新規失業保険申請件数 米　ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁講演 米　クーグラー・ＦＲＢ理事講演 加　カナダ４月貿易収支 　トランプ大統領はロシアのプーチン大統領と電話で話したことを明らかにしました。トランプ氏は、最近のウクライナによるドローン攻撃にロシアは報復すると、プーチン氏から警告を受けたと述べ、「良い会話はできたが、直ちに和平につながるようなものではなかった」とＳＮＳに投稿しました。会話は１時間１５分ほど続いたようですが、プーチン氏はウクライナによるドローン攻撃には相当いらだっていたようです。 　「５月のＡＤＰ雇用者数」には正直驚きました。市場予想の「１１．４万人」に対して「３．７万人」と、２年ぶりの低水準でした。さらに４月分も「６．２万人」から「６．０万人」に下方修正されています。ビジネスサービスや教育・保険サービスなど一部の分野で雇用が減少していました。ＡＤＰの担当者は、「年初は力強いスタートだったが、雇用は勢いを失いつつある」とコメントしていました。これで、９月の利下げ観測が強まり米金利が低下。ドル売りが加速しましたが、追い打ちをかけたのが、「５月のＩＳＭ非製造業景況指数」の発表でした。同指数は「４９．９」と、好不況の境目である「５０」を割り込み、こちらは１年ぶりの縮小圏に沈みました。また、ベージュブックでは「景気および政策に関する不確実性が高いと全ての地区が報告した」とあり、「それが企業や家計の意思決定における消極姿勢や慎重な動きにつながった」と報告されており、こちらも景気後退懸念から利下げ観測を後押ししています。 　トランプ氏はこれらの指標発表を受け、「ＡＤＰの数字が出た！！！『遅すぎる』パウエルは今すぐ金利を引き下げなければならない。彼は信じられない！！！欧州はすでに９回も利下げしている」と、自身のＳＮＳに投稿しました。トランプ氏がＦＲＢに対して利下げ圧力を強め、パウエル議長を非難することには今更驚きませんが、トランプ氏が同指標の発表された米東部時間８時１５分直後に投稿したことに驚きました。筆者が知っている限り、米大統領が最も重要なイベントであるＦＯＭＣや、最重要指標である「雇用統計」に反応するのは分かりますが、民間の雇用指標である「ＡＤＰ雇用者数」までもチェックしていることに驚きました。このように「マメ」な大統領であれば、当然日々のＮＹダウやＳ＆Ｐ５００指数などには注意深く目配せしていると考えることは、想像に難くありません。考えてみれば、ＮＹダウが大きく下げ、米中関税協議が合意する前「今が株の絶好の買い時だ」と投稿したことも記憶に新しいところです。ひょっとしたら、トランプ大統領は歴代大統領の中でも最も経済通なのかもしれません。だからこそ、「金利については、パウエル氏よりも私の方が詳しい」などといった発言も出て来るのでしょう。まるでトレーダーのようです。あなどれません・・・・。 　赤沢経済再生相は、今日から８日の日程で訪米し米国との第５回目の閣僚協議に臨みます。昨日の説明では、１５－１７日にカナダで開催される「Ｇ７首脳会議」に合わせた日米首脳会談への同行は、現時点では考えていないと、赤沢氏は述べていました。 　ＦＲＢが５月のＦＯＭＣ会合で、３会合連続の政策金利据え置きを決めたのは、「トランプ関税」の影響に不確実性がありインフレ懸念が残るからですが、同時にＦＲＢの２大責務のもう一方の雇用が堅調に推移していたことも挙げられます。昨日のＡＤＰの減速が、今後の米労働市場の鈍化を示唆しているのかがポイントになります。言うまでもなく、明日の「５月の雇用統計」と昨日の「ＡＤＰ雇用者数」には、過去のデータからすれば強い相関関係は見られません。従って、明日の本番で強い数字が出る可能性もありますが、一方仮に弱い数字であった場合、トランプ氏の圧力とは別に利下げ観測がさらに強まることも予想されます。先ずは、このところ底堅い水準である１４２円。そして大きな節目である１４０円が維持できるかどうかが極めて重要です。 　本日のドル円は１４１円５０銭～１４３円５０銭程度を予想します。 （執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）