【為替本日の注目点】ドル全面安約３週間ぶり安値、株安を意識し上値の重い展開

　ＮＹ市場 　ドル円は前日１０２円台まで戻したものの、欧州時間にかけて再び１０２円を割り込む。ＮＹ時間では株安と長期金利の低下を背景に、一時１０１円５０銭までドル安が進む。　 　ユーロドルは続伸し、これまでのレンジの上限である１．３８台後半を上抜け。ユーロ圏の景気回復を受け、ユーロは対ドルで７週間ぶりの高値である１．３９５２まで上昇。 　株価は反落。ＩＴ株を中心に金融株なども下落した。ダウは前日比１２９ドル下げる。　 　債券相場は上昇。米国の雇用改善は続くものの、ＦＲＢは低金利政策を予想以上に継続するという見方が広がり長期金利は２．５９％台まで低下。 　金は反落し、原油は小幅に反発。　 　３月貿易収支　→　－４０４億ドル　 　ドル／円 １０１．５０　～　１０１．７８ 　ユーロ／ドル １．３９１９　～　１．３９５２ 　ユーロ／円 １４１．３６　～　１４１．９０ 　ＮＹダウ －１２９．５３　→　１６，４０１．０２ドル 　ＧＯＬＤ －０．７０　　→　１，３０８．６０ドル 　ＷＴＩ ＋０．０２　→　９９．５０ドル 　米１０年国債 －０．０１７　　→　２．５９３％ 　本日の注目イベント 　豪　　　豪３月小売売上高　 　日　　　日銀金融政策決定会合議事要旨（４月７、８日分）　 　中　　　中国　４月サービス製造業ＰＭＩ　 　米　　　３月消費者信用残高　 　米　　　イエレン・ＦＲＢ議長が上下両院で証言　 　昨日のＮＹ市場ではドル円は約３週間ぶりに１０１円台半ばまで下落しています。どうも日本のＧＷ中には円高に振れる傾向があるような気もします。先週末の雇用統計では、予想以上に雇用が拡大し、失業率もＦＲＢの想定以上に低下していましたが、労働参加率の低下など、市場は「実質的な雇用」に目を向け始めたような雰囲気もあり、今後は雇用の質も問われる可能性があります。 　先週末のドル円の動きを見ると、４月初めに雇用統計が発表された以降の動きに良く似ています。４月には発表直後一時１０４円台に乗せ、その後１０１円前半までドル安が進みました。今回の雇用統計では上値は１０３円台でしたが、その後良好な雇用にもかかわらず１０１円台半ばまで再びドル安が進んでいます。 　先月と異なるのは米長期金利の水準と、ウクライナ情勢です。４月に１０１円台までドル安が進んだ際の１０年債利回りは２．６％台半ばでしたが、昨日の長期金利は２．６％を割り込んでいます。米長期金利とドル円相場には強い相関関係があることから、長期金利の低下がドルを押し下げたとも言えます。 　そしてもう一つはウクライナ情勢です。ウクライナ政府が東部と南部の親ロシア派の掃討を進める中で、先週は双方に死傷者が出ており、その数はロシアがクリミアを編入して以来最悪の事態になっています。また、ロシアはウクライナが２５日に予定している大統領選挙について、憲法を改正後まで延期するべきだと主張しています。（ブルームバーグ） 　ドル安は対円だけではありません。ドルは主要通貨に対して全面安の様相です。そのためドル円が１０１円台半ばまで円高が進んだものの、ユーロ円などの「クロス円」の水準はほとんど変わっていません。主要通貨が対ドルでパラレルに強含んでいることが背景です。 　ＧＷ明けの今日から、ドル円は底値を探る展開が続くと予想されます。メドとしては４月１０日に記録した１０１円３０銭前後が最初のサポートになりそうです。そして、その下のメドは１０１円前後です。ここは１０１円という心理的な水準であることに加え、重要な移動平均線である「２００日線」がサポートする水準でもあります。この「２００日線」が重要なのは、「日足」で見るとローソク足がこの線を下回ったのは、２０１２年１１月が最後で、約２年半の間ローソク足はこの移動平均線を下回ることがなかったからです。それほど強い支持線ということになります。 　従ってこの線を明確に下抜けすると、ドルに対して強気の見方を維持している市場参加者も、相場観とポジションの修正を迫られる可能性があります。本日も米国株安の影響から日本の株式市場でも売り圧力が増すものと思われ、株安を意識しながらドルの上値の重い展開が予想されます。 　またＮＹ時間ではイエレンＦＲＢ議長の議会証言が予定されており、ここではやや「ハト派的」な発言がなされるのではないかと見られています。ただ同時に最近の雇用改善を背景に、米景気の先行きにより自信を深める発言をするようだと米長期金利が上昇し、ドル円が反発することも考えられます。予想レンジは１０１円から１０２円程度と見たいと思います。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）