クレスコは３月高値に接近、今期増収増益見通し好感し上値試す

　　受託ソフトウェア開発のクレスコ <4674> の株価は、３月高値から一旦反落したが、足元では水準切り上げの動きを強めて３月高値に接近している。短期的な自律調整が一巡したようだ。５月７日に発表した今期（１５年３月期）増収増益見通しも好感して上値を試す展開だろう。 　　ビジネス系のソフトウェア開発事業を主力として、組込型ソフトウェア開発事業、その他事業（商品・製品販売など）を展開している。収益力向上に向けた重点施策として、クラウド関連ソリューションを強化し、グループ連携の強化、組込関連事業の再構築、新ビジネスモデルの創出を推進する。得意分野を持つビジネスパートナーとのアライアンスやＭ＆Ａも積極活用する方針だ。 　　１３年４月にはソリューション事業のクリエイティブジャパンを完全子会社化し、企業コンサルティング事業のエル・ティー・エスを持分法適用会社化した。１３年９月には三谷産業 <8285> とクラウドサービス事業で協業体制を構築した。また１４年３月には、法人向け電子マニュアル／電子カタログサービス分野でゴマブックスと戦略的提携し、企業内文書デジタルサービス「Ｃｒｅａｇｅ　ｆｏｒ　Ｄｉｇｉｔａｌ　Ｐｕｂｌｉｓｈｉｎｇ」の提供を開始した。 　　５月７日に発表した前期（１４年３月期）の連結業績は、売上高が前々期比１５．７％増の２２０億２８百万円、営業利益が同１５．１％増の１４億３０百万円、経常利益が同１８．９％増の１６億７６百万円、純利益が同２３．２％増の９億４１百万円だった。企業のＩＴ投資が高水準に推移し、消費増税前の投資計画前倒しによる駆け込み需要も押し上げ要因となり、売上高・各利益とも計画を超過達成した。日立グループ関連が主力のクリエイティブジャパンの連結も寄与した。配当予想は同５円増配の年間３０円（第２四半期末１３円、期末１７円）とした。 　　主要セグメントを見ると、ソフトウェア開発事業は売上高が同１８．０％増の１８４億０２百万円、調整前営業利益が同２１．３％増の１９億６１百万円だった。金融・保険分野が同７．９％増収、公共・サービス分野が同９．５％増収、流通・その他分野が同４７．７％増収と好調に推移した。組込型ソフトウェア開発事業は、売上高が同５．６％増の３５億２６百万円、営業利益が同１４．４％減の３億６３百万円だった。カーエレクトロニクス分野が伸び悩んだが、通信システム分野と情報家電・その他分野が増収だった。 　　今期（１５年３月期）連結業績見通しについては、売上高が前期比８．５％増の２３９億円、営業利益が同１５．４％増の１６億５０百万円、経常利益が同７．３％増の１８億円、純利益が同１４．７％増の１０億８０百万円としている。配当予想については前期と同額の年間３０円（第２四半期末１５円、期末１５円）とした。 　　国内のＩＴ投資需要は、クラウドやモバイル端末を活用したシステムへの移行、ＩＴシステム基盤の統合・再構築、ビジネスプロセスの可視化・最適化、ビッグデータの分析と活用、仮想化技術の導入、ソーシャル・テクノロジーのビジネス活用などで、高水準に推移することが予想される。こうした状況も背景として今期は、基幹系システムや情報系システムの需要が増加する見込みであり、ソフトウェア開発事業が牽引して増収増益見込みとしている。好業績が期待されるだろう。 　　なお１３年１１月２５日に発表した自己株式取得（取得株式総数の上限４０万株、取得価額総額の上限３億４百万円、取得期間１３年１１月２６日～１４年５月３０日）については、４月１日～３０日の取得株式総数が０株で、１４年４月３０日時点の累計で取得株式総数１４万８６００株、取得価額総額１億４９０６万７０００円となった。 　　株価の動きを見ると、３月高値１１７０円から一旦反落し、４月は９５０円～１０００円近辺でモミ合う展開だったが、５月に入って水準切り上げの動きを強めている。５月９日には１１３９円まで上伸して３月高値に接近する場面があった。５月７日に発表した今期増収増益見通しも評価する動きだろう。 　　５月１３日の終値１０９４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０１円４６銭で算出）は１０～１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３０円で算出）は２．８％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８４９円７１銭で算出）は１．３倍近辺である。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなり、日足チャートで見ると２５日移動平均線を挟むモミ合いから上放れて上伸した。強基調に変化はなく、好業績や指標面の割安感を評価して上値を試す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）