ＪＦＥシステムズは今期大幅増益・増配を評価して再動意のタイミング

　　システム開発のＪＦＥシステムズ <4832> （東２）の株価は急伸して高値を更新した後の上げ一服局面だが、目先的な過熱感が解消した。今期（１５年３月期）の大幅増益・増配見通しを評価して再動意のタイミングだろう。 　　川崎製鉄（現ＪＦＥスチール）のシステム部門を分離した情報サービス企業である。鉄鋼向け情報システム開発・構築事業を主力として、ＥＲＰと自社開発ソリューションを組み合わせた一般顧客向けＳＩ（システム･インテグレーション）事業、さらに自社開発のプロダクト・ソリューション事業も展開している。戦略的業務提携では１３年５月に大阪ガス <9532> 子会社オージス総研と協業、ビジネスブレイン太田昭和 <9658> と資本・業務提携した。 　　中期成長戦略として、鉄鋼事業でのＪＦＥスチールと連携した製鉄所システム統合・共通化推進、ＪＦＥスチールの海外展開へのＩＴ支援、製造流通ソリューション拡充とＥＲＰソリューションの複合提案、自社プロダクト・ソリューション事業の強化（帳簿データ保存ソリューション、電子帳票システム「ＦｉＢｒｉｄｇｅII」のタブレット対応、ＭＱネットによる原料規格書サービスなど）を掲げている。 　　４月２４日に発表した前期（１４年３月期）連結業績（１０月２５日に売上高を増額修正）は、売上高が前々期比４．１％増の３５１億２６百万円、営業利益が同１９．６％増の１１億０３百万円、経常利益が同２１．１％増の１１億２１百万円、純利益が同１１．１％増の５億５９百万円だった。配当予想は前回予想から２円増額して年間２２円（期末一括）とした。前々期との比較では、１３年１０月１日付の株式１００分割を考慮すると実質的に２円増配となる。 　　分野別の売上高を見ると、鉄鋼向けはＩＴ投資抑制の影響などで同１．１％減の１７５億円とやや低調だったが、外販製造流通向けが自動車関連を中心に同３．９％増の１２４億円、子会社ＫＩＴシステムズのＩＴインフラサービスがウインドウズ７対応特需などで同１１．１％増の５２億円と好調だった。 　　今期（１５年３月期）の連結業績見通しについては売上高が前期比２．５％増の３６０億円、営業利益が同３７．８％増の１５億２０百万円、経常利益が同３５．６％増の１５億２０百万円、純利益が同５３．８％増の８億６０百万円としている。配当予想は同６円増配の年間２８円（期末一括）とした。 　　分野別売上高の計画を見ると、鉄鋼向けはＪＦＥスチールのシステム更新投資再開などで同８．７％増の１８４億円、外販製造流通向けは金融関連の大型案件も寄与して同８．７％増の１３２億円、子会社ＫＩＴシステムズはウインドウズ７対応特需が一巡して同８．７％減の４４億円としている。利益面では売上構成比改善効果も寄与して大幅増益見込みだ。 　　株価の動き（１３年１０月１日付で株式１００分割）を見ると、４月２４日発表の今期大幅増益・増配見通しを好感して、４月２３日終値８４５円から４月２４日に９４９円、４月２５日に９５０円まで急伸する場面があり、１３年５月高値９００円を一気に突破した。その後は利益確定売りなどで上げ一服の形だが、大きく下押す動きは見られず足元では目先的な過熱感も解消した。 　　５月１５日の終値８８６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０９円５１銭で算出）は８倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２８円で算出）は３．２％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２２６円５３銭で算出）は０．７倍近辺である。日足チャートで見ると２５日移動平均線が接近して目先的な過熱感が解消し、再動意のタイミングだろう。また週足チャートで見ると８００円台のボックスレンジから上放れた形だ。自律調整を挟みながら上値追いの展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）