ゼリア新薬は今期も最高益、営業利益率１０％台乗せ、医療用医薬品、コンシューマとも主力品絶好調

■株価見直し場面近い 　　ゼリア新薬工業 <4559> の業績は、『医療用医薬品事業』、『コンシューマヘルスケア事業』がそろって好調なことから最高益を更新、また営業利益率は直近１０年間では最高の１０％台に乗せている。下値２０００円前後を固めている株価には見直しが予想される。 　　２０１４年３月期は、売上構成比率約５９％の『医療用医薬品事業』が１４．１％増収、同じく構成比率約４１％の『コンシューマヘルスケア事業』も１９．９％と２ケタの伸びと好調。このため、売上高は１６．３％増の６１９億９６００万円と６００億円を突破し初の６００億円台に乗せた。 　　つれて、営業利益も４７．３％増の６７億９０００万円と最高益を更新し営業利益率は２０１３年３月期の８．８１％から１０．９５％にアップ、最近１０年間では初の１０％台に乗せた。 　　『医療用医薬品事業』では、主力の潰瘍性大腸炎治療剤「アサコール」が国内外とも好調。昨年３月に製造販売承認を取得した機能性ディスペプシア治療剤「アコファイト錠１００ｍｇ」を同年６月より販売を開始し業績に寄与している。 　　一方の『コンシューマヘルスケア事業』においては主力の「ヘパリーゼ群」の認知度がさらに向上、とくに、コンビニ向け「ヘパリーゼＷ」は上位品「ヘパリーゼＷハイパー」を発売した効果で大きく伸長した。 　　今年４月の薬価改定による影響は予想されるものの、「アサコール」の国内外における拡大や今年６月から長期処方が可能となる機能性ディスペプシア治療剤「アコファイト」の拡大。さらに、コンシューマヘルスケアの「ヘパリーゼ群」、「コンドロイチン群」、植物性便秘薬「ウイズワン群」などの好調が見込まれる。 　　この結果、２０１５年３月期の売上は１１．３％増の６９０億円、営業利益９．０％増の７４億円の見通し。昨年１０月に１株につき１．１株の株式分割を実施しているが、１株利益１０９．１円、配当は年３０円の見通し。 　　分割修正チャートでは、今年１月に３１７０円の上場来高値に買われている。その後、２０００円前後を下値にモミ合っている。足元の２１１０円前後はＰＥＲ１９倍ていどとマーケット平均よりやや高いものの、業績好調を評価すれば買い余地はあるだろう。 　　一気に最高値更新は難しいとしても最高値近くへ買われることが期待できるだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）