キーウェアの今期利益が急回復、事業環境も良好、短期で株価倍化も

　　キーウェアソリューションズ <3799> （東２）は、売上が順調に拡大、前期に一部不採算案件から減益となった営業利益は今期（２０１５年３月期）には急回復となる。５４０円台の株価は１株利益、配当、１株純資産等からみて割安が目立ち、早晩、本格出直りとなるだろう。 　　２０１４年３月期の売上は５．３％増の１７２億円と２０１３年３月期の６．０％伸長に続いて順調だ。２０１４年３月期での売上構成比率は、「公共システム開発事業」が約５８．５％で主力。他に、『ネットワークシステム開発事業』、『システムインテグレーション事業』、『ＩＴサービス事業、『サポートサービス事業』などとなっている。 　　主力の公共システム事業については、官公庁、金融、鉄道系は堅調だったが、通信系が減少した。官公庁系において一部、不採算プロジェクトの発生が響いて、前期の営業利益は３１．３％減少の３億６８００円となった。 　　一方、航空宇宙系、ネットワーク監視系は引き続き好調。医療系では電子カルテ、オーダリング案件が堅調だ。さらに、社会保障・税番号制度などのマイナンバー制度の導入や２０２０年の東京オリンピックに向けたインフラ投資等の需用が見込まれるなど、同社にとってビジネスチャンスは拡大する見通し。 　　２０１５年３月期は売上４．７％増の１８０億円と続伸、営業利益は３６．２％増益と急回復する。１株利益５０．４円、配当は年１０円の予定。 　　株価は昨年夏、４００円前後のモミ合いを上放れて９月に２１５４円と短期間に５倍強の値上りをみせた。その後は急騰に対する当然の調整といえる展開。 　　足元では去る５月２０日に５０３円まで下げたものの５００円をキープしたことで底打ち感が急速に台頭し出直りの展開である。 　　配当利回り１．９％、ＰＥＲ１０倍台、さらにＰＢＲ０．７倍台などに今期の利益回復、さらに先行き好展望を見込めば割安だろう。 　　動きだせば足の軽さは抜群で、先ずは１０００円台回復へ株価倍増は早いものとみられる。底値圏は好仕込み場といえる。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）