ソーバルはモミ合い上放れのタイミング、好業績を評価

　　ソフト開発技術者派遣のソーバル <2186> （ＪＱＳ）の株価は小動きのモミ合い展開だが、徐々に下値を切り上げている。今期（１５年２月期）好業績見通しを評価してモミ合い上放れのタイミングだろう。なお６月３０日に第１四半期（３月～５月）の業績発表を予定している。 　　ソフト開発技術者分野のエンジニアリング事業（ソフトウェア・ハードウェアのエンジニア派遣および受託開発）、その他事業（ＲＦＩＤ製品・システムの開発・販売など）を展開している。 　　前期（１４年２月期）の顧客別構成比はキヤノン <7751> グループが約６６％を占め、ソニー <6758> グループが約１０％、富士通 <6702> グループが約９％、ＮＴＴ <9432> グループが約４％と続いている。優良な大口顧客を抱えていることが特徴だ。１２年９月にオムロン <6645> 向けが主力のモバイルコンピューティングテクノロジーズ（現ＭＣＴＥＣ）を子会社化するなど、顧客や分野の多様化も進めている。 　　今期（１５年２月期）の連結業績見通し（４月１０日公表）は売上高が前期比１．１％増の６７億円、営業利益が同４．２％増の５億４０百万円、経常利益が同５．９％増の５億４７百万円、純利益が同５．９％増の３億２０百万円としている。配当予想は配当性向３５％を目標として同５円増配の年間２６円（第２四半期末１３円、期末１３円）とした。 　　主力のエンジニアリング事業では、組み込み系開発や業務系システム開発などで主要顧客向けの派遣需要が好調に推移する。新規顧客の開拓も寄与して、稼働率が高水準に推移する見込みだ。製造業では技術者不足が深刻化しているため、新製品開発関連などで優秀な技術者に対するニーズが一段と高まっている。派遣単価の上昇も期待され、中期的にも収益拡大基調だろう。 　　株価の動きを見ると、やや小動きで足元は概ね８００円～８４０円近辺のレンジで推移している。５月２２日には７９２円まで調整する場面があったが、３月安値７７１円まで下押すことなく反発して８００円台に戻した。徐々に下値を切り上げる形となって調整一巡感を強めている。 　　５月２７日の終値８０９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７３円５７銭で算出）は１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２６円で算出）は３．２％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５５９円５９銭で算出）は１．４倍近辺である。週足チャートで見ると小幅レンジでのモミ合い展開だが、煮詰まり感を強めてきた。好業績を評価してモミ合い上放れのタイミングだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）