エイジアは１５年３月期増収増益見通しを評価して出直り

　　メール配信ソフト大手のエイジア <2352> （東マ）の株価は、急騰した１月高値１９８９円から反落して１２００円～１４００円近辺でのボックス展開となったが、足元ではレンジ下限から反発の動きを強めている。今期（１５年３月期）増収増益見通しを評価して出直り展開だろう。 　　自社開発ＣＲＭアプリケーションソフト「ＷＥＢＣＡＳ」シリーズなどのアプリケーション事業を主力として、マーケティングコンサルティングなどのサービスソリューション事業も展開している。重点戦略として販売促進・マーケティング支援の事業領域をベースとして、Ｅコマース売上ＵＰソリューションベンダーへの発展を目指している。 　　自社開発メール配信ソフトの導入実績は約１６００社以上に達し、国内メール配信パッケージ市場でのシェアは１位である。１４年５月には新サービスのデータベース作成システム「ＷＥＢＣＡＳ　ＤＢ　ｃｒｅａｔｏｒ」の企業化（１４年６月から提供）を発表した。 　　Ｍ＆Ａやアライアンス戦略も積極推進し、１２年４月にＥＣサイト構築・運営事業拡大に向けてシステムインテグレータ <3826> と資本・業務提携、１２年１２月にメールマーケティングコンサルティング事業拡大に向けてメールマガジン制作・運用支援のグリーゼと資本・業務提携、１３年１０月にメールマガジン戦略立案・企画・制作・分析サービスのＦＵＣＡを連結子会社化、１４年１月にＷｅｂサイトソーシャル化支援サービスのフィードフォース社と業務提携している。 　　５月１４日に発表した前期（１４年３月期）の連結業績（５月１２日に増額修正）は、売上高が１０億０７百万円、営業利益が２億４２百万円、経常利益が２億３８百万円、純利益が１億３０百万円だった。前期第３四半期（１０月～１２月）からＦＵＣＡを子会社化して連結決算となったため単純比較はできないが、前々期の非連結ベースとの比較で見ると２９．３％増収、７９．３％営業増益、７０．０％経常増益、２．７倍最終増益となる。 　　セグメント別売上高はアプリケーション事業が８億８６百万円、サービスソリューション事業が１億１７百万円、その他が２百万円だった。売上面では、ストック型収益となるクラウドサービスが好調に推移し、大型案件の受注やＦＵＣＡの連結も寄与した。クラウド関連の売上高は５億０１百万円で前々期比２５．８％増加した。利益面では利益率の高いアプリケーション事業の増収が牽引し、純利益は特別損失の減少も寄与した。 　　配当予想についても５月１２日に増額修正した。前回予想に対して記念配当２円含む５円を増額して年間１４円（期末一括）（普通配当１２円＋記念配当２円）とした。前々期との比較では６円５０銭の増配となる。 　　今期（１５年３月期）の連結業績見通しは売上高が１１億２０百万円～１１億８０百万円（前期比１１．２％増～１７．２％増）、営業利益が２億４５百万円～２億８０百万円（同１．１％増～１５．６％増）、経常利益が２億４５百万円～２億８０百万円（同２．５％増～１７．２％増）、純利益が１億４５百万円～１億６５百万円（同１１．０％増～２６．３％増）としている。配当予想は同１円増配の年間１５円（期末一括）とした。 　　主力のアプリケーション事業でクラウド関連売上高の２桁増収を見込み、ＦＵＣＡの通期連結も寄与（前期は６ヶ月分の連結寄与）する。人員増強などの先行投資負担で増益率の鈍化を見込んでいるが、大型案件の引き合いが増加傾向であり、通期業績見通しに上振れ余地があるだろう。 　　株価の動きを見ると、急騰した１月高値１９８９円から反落後は１２００円～１４００円近辺のレンジでボックス展開となった。ただし急落した２月安値１１０２円水準まで下押す動きは見られず、下値固め完了感を強めている。足元はレンジ下限に到達して反発態勢のようだ。 　　６月４日の終値１２７４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の上限値の連結ＥＰＳ８７円３８銭で算出）は１４～１５倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１５円で算出）は１．２％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４３７円２９銭で算出）は２．９倍近辺である。週足チャートで見ると２６週移動平均線を割り込んだが、１２００円近辺の下値支持線から反発の動きを強めている。今期増収増益見通しを評価して出直り展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）