システム情報は５月安値で底打ちして強基調に転換の可能性

　　受託ソフトウェア開発のシステム情報 <3677> （ＪＱＳ）の株価は、全般地合い悪化も影響して軟調展開が続いたが、５月安値９６０円から切り返しの動きとなり、足元では１４００円近辺まで戻している。５月安値で底打ちして強基調に転換した可能性があり、出直りの動きが本格化しそうだ。 　　１３年１０月ＪＡＳＤＡＱ市場に新規上場した。Ｗｅｂアプリケーション・組込系システム開発などのＳＩ（システムインテグレーション）サービス、インフラ構築などのＩＴソリューションサービス、およびコンサルティングサービスを展開している。得意先別に見ると、ＮＴＴデータ＜９６１３＞グループ向け、および日本ＩＢＭ向けを主力としている。エンドユーザーの業種別では保険が約５割を占め、銀行・証券、製造、流通・サービス、情報・通信が続いている。 　　システム開発の品質保証力の高さを特徴としている。品質保証の世界標準であるＣＭＭＩ（米国カーネギーメロン大学のソフトウェア工学研究所が開発したソフトウェア開発プロセスの能力成熟度モデル）について、日本では７社目となる最高位レベル５を１２年１１月に達成した。プロジェクト管理の国際標準資格であるＰＭＰも従業員の３分の１以上が取得している。 　　５月１５日に発表した今期（１４年９月期）第２四半期累計（１３年１０月～１４年３月）の業績（非連結）は、売上高が２１億８６百万円、営業利益が１億５９百万円、経常利益が１億４６百万円、純利益が８６百万円だった。前年同期との比較はできないが、期初時点における第２四半期累計見通しに対する達成率を見ると、売上高は１００．７％、営業利益は１０６．０％、経常利益は１０７．４％、純利益は１１３．２％となる。営業強化策などが奏功して概ね順調に推移しているようだ。 　　通期の業績（非連結）見通しは前回予想（１３年１１月１４日公表）を据え置いて売上高が前期比６．４％増の４５億円、営業利益が同１．２％増の３億５０百万円、経常利益が同０．５％減の３億３６百万円、純利益が同０．７％増の１億８８百万円としている。 　　営業利益は人件費増加などで微増益にとどまり、経常利益は上場関連費用の計上なども影響して微減益見込みだが、売上面では生保業界の新規案件獲得やインフラ案件の受注拡大などが順調に推移して増収見込みとしている。第２四半期累計の進捗率は売上高が４８．６％、営業利益が４５．４％、経常利益が４３．５％、純利益が４５．８％であり概ね順調な水準だろう。 　　中期的には年率５％以上の成長戦略で売上高１００億円、売上高経常利益率７％以上の維持を目指し、成長に向けた取り組みとして新規顧客の開拓、エンドユーザーとの直接契約の拡大、ＣＭＭＩとＰＭＰをベースにしたコンサルティングビジネスの拡大などを掲げている。 　　株価の動き（１３年１０月公開価格７４０円に対して初値３５００円、高値は１３年１０月６５８０円）を見ると、全般地合い悪化も影響して軟調展開が続いた。４月下旬には１４００円～１６００円近辺でのモミ合いから下放れの形となり、５月２０日には９６０円まで下押す場面があった。しかし終値ベースでは１０００円台を維持し、さらに足元では１４００円近辺まで戻して５月安値での底打ち感を強めている。 　　６月５日の終値１３６５円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ６６円６６銭で算出）は２０倍近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ３２２円０６銭で算出）は４．２倍近辺である。日足チャートで見ると２５日移動平均線を突破し、週足チャートで見ると１３週移動平均線突破の動きを強めている。５月安値で底打ちして強基調に転換した可能性があり、出直りの動きが本格化しそうだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）