【為替本日の注目点】米ＣＰＩ上昇でドル買い円売りも、１０２円台半ば上抜けは困難

　ＮＹ市場 　ドル円は１０２円を挟む展開から、米５月のＣＰＩが市場予想を上回る強さを示したことを受け１０２円２４銭まで上昇。ここ最近のレンジの上限でもみ合い、１０２円１４－１８銭で引ける。 　ユーロドルは１．３５台半ばを超えると売られる展開。独ＺＥＷ景況感指数が軟調だったことで１．３５３６まで売られたが明確な方向性は見られず。 　株式市場は続伸。ＣＰＩの発表を受けて下げる場面もあったが、小型株を中心に上昇。ダウは２７ドル高で１万６８００ドル台を回復。 　５月のＣＰＩの伸びが加速したことで債券は大幅安。１０年債利回りは２週間振りに２．６５％台まで上昇。２年債利回りも一時０．４９％と昨年９月以来となる水準を記録。 　金はドルが買われたことから反落。原油も利益確定の売りに押され続落。　 　５月消費者物価指数　→　＋０．４％　 　５月住宅着工件数　　→　１００．１万件　 　５月建設許可件数　　→　９９．１万件　 　ドル／円 １０１．９４～　１０２．２４ 　ユーロ／ドル １．３５３６　～　１．３５７１ 　ユーロ／円 １３８．２７　～　１３８．４９ 　ＮＹダウ ＋２７．４８　→　１６，８０８．４９ドル 　ＧＯＬＤ －３．３０　→　１，２７２．００ドル 　ＷＴＩ －０．５４　　→　１０６．３６ドル 　米１０年国債 ＋０．０５６　　→　２．６５３％ 　本日の注目イベント 　日　　　日銀金融政策決定会合議事要旨（５月２０日、２１日分）　 　日　　　５月貿易収支　 　英　　　ＢＯＥ議事録　 　米　　　ＦＯＭＣ政策発表　 　米　　　イエレン議長記者会見　 　米　　　バーナンキ・ＦＲＢ前議長講演　 　ドル円は小動きの中、昨日の東京タイムからジリ高となり、１０２円台を回復。１０２円台ではレベル感からドル売り意欲も強く、１０１円台後半に押し戻される展開でした。ＮＹ市場に入ると５月の消費者物価指数（ＣＰＩ）が、市場予想を上回る、プラス０．４％と発表されたことで、インフレ圧力が強まるとの観測から長期金利が上昇し、ドル円は１０２円２４銭まで買われました。 　米長期金利は２．６５％台まで上昇し、２年債利回りも一時は昨年９月６日以来となる０．４９％台まで上昇し、０．４８％で引けています。米金利の上昇で日米金利差が拡大し、ドル買い円売りにつながったものの、明日未明に行われるイエレン議長の記者会見では、米景気に対する強気の発言は出ないとの見方が有力で、このままドル高が進み、１０３円を目指す展開でもないように思えます。ただそれでも、米長期金利の低下傾向は５月で終わり、今月に入ってからは上昇局面が目立つようになっています。ショートカバーの買戻しが５月で終わり、需給面からの相場への影響が少なくなっていると考えられます。 　昨日の朝方に発表されたＲＢＡの議事録で、緩和的な政策が当面適切であるとの内容から豪ドルが急落しました。市場はやや利上げを示唆するような内容か、あるいはニュートラルな内容を想定していましたが、現在の緩和的な政策姿勢は「当面はなお適切である公算が大きい」との文言に対ドルでは、０．９３９０レベルから、０．９３３０近辺まで売られました。 　また、豪ドルの水準についても「歴史的基準に照らし、依然高めである」との認識を示したことも豪ドル売りを加速させました。ただ対円ではドル円がやや円安方向に振れたこともあり、依然として９５円台前半を維持しております。９５円１５銭近辺には「雲」の上限がり、さらにそのすぐ下には「５２日線」も来ていることから、「９５円が維持できるかどうか」がポイントになりそうです。 　本日は朝方に日本の５月の貿易収支が発表されます。４月は８１１７億円の貿易赤字で、赤字幅が縮小していましたが、５月は既に上中旬の赤字幅が１兆円を超えているため１兆円超えは確実の情勢で、どこまで赤字幅が拡大するのかが注目されます。赤字幅の程度によってはドル円が一段上値を試すことも考えられますが、それでも１０２円台半ばを上抜けするのは簡単ではありません。どこまで上値を取りに行くのかを確認したいと思います。イエレン議長の記者会見は明日未明の３時からの予定になっています。予想レンジは１０１円６０銭～１０２円５０銭程度と予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）