キーウェアソリューションズは急反発して強基調へ、出直り本格化

　　システム開発のキーウェアソリューションズ <3799> （東２）の株価は５月２０日安値５０３円から急反発して、６月１８日には８４７円まで急伸する場面があった。強基調への転換を確認した形だ。今期（１５年３月期）の収益改善を評価して出直りの動きが本格化しそうだ。２月高値９８９円が当面のターゲットとなり、１３年１１月以来の１０００円台も視野に入るだろう。 　　システム受託開発事業（公共システム開発、ネットワークシステム開発）、経営とＩＴの総合コンサルティング事業（システムインテグレーション、ＩＴサービス、サポートサービス）、その他事業（機器販売など）を展開している。 　　主要顧客は、筆頭株主であるＮＥＣ <6701> グループ向けが約４割を占め、ＮＴＴ <9432> グループ、ＪＲ東日本 <9020> グループ、三菱商事 <8058> グループ、日本ヒューレット・パッカードなどが続いている。 　　ＮＥＣと連携して医療分野や流通・サービス業分野へ事業領域を広げ、ＥＲＰ（統合業務パッケージ）関連やセキュリティ関連も強化している。中期的にはマイナンバー制度（社会保障・税番号制度）導入や、２０年東京夏季五輪に向けたインフラ投資などで受注拡大が期待される。 　　今期（１５年３月期）連結業績見通し（５月１４日公表）は売上高が前期比４．７％増の１８０億円、営業利益は非開示で、経常利益が同３６．２％増の５億円、純利益が同７０．８％増の４億１０百万円で、配当予想は前期と同額の年間１０円（期末一括）としている。 　　前期は不採算プロジェクトの発生が影響して減益となったが、受注は官公庁系、運輸系、流通系、医療系、監視制御系を中心に好調に推移している。今期は営業強化や人材育成に向けた先行投資費用が増加するが、増収効果と不採算案件一巡で収益が大幅に改善する見込みだ。 　　株価の動きを見ると、前期業績見通し減額修正も嫌気して水準切り下げの展開が続いたが、５月２０日の安値５０３円から急反発して８００円台まで戻した。６月１８日には８４７円まで急伸する場面があった。強基調へ転換した形であり、今期の収益改善を評価して出直りの動きが本格化しそうだ。 　　６月１８日の終値８３９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５０円４３銭で算出）は１６～１７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１０円で算出）は１．２％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７０５円９３銭で算出）は１．２倍近辺である。 　　日足チャートで見ると２５日移動平均線に対するプラス乖離率が２０％を超えて目先的には過熱感もあるが、週足チャートで見ると１３週移動平均線、さらに２６週移動平均線、５２週移動平均線を続けて突破した。強基調への転換を確認した形であり、今期の収益改善を評価して出直り展開だろう。２月高値９８９円が当面のターゲットとなり、１３年１１月以来の１０００円台も視野に入るだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）