【為替本日の注目点】日米株価急上昇でドル円反発も、２００日線上抜けが最低条件

　ＮＹ市場 　ドル円は上値が重いものの底堅い動き。日米の株価が急上昇したことでややリスクオンに傾き、ドル円は１０１円５６銭まで反発。ただ依然として「２００日移動平均線」を下回った水準で推移。　 　ユーロドルは一時１．３７０１まで上昇したが、上値を追う動きにはつながらず反落。ユーロ円は約４週間ぶりに１３９円台前半まで上昇。　 　豪ドルが続伸。中国のＰＭＩが先月を上回ったことを好感し、豪ドルが買われ円が売られた。豪ドル円は３月末以来となる９６円台半ばまで上昇。　 　株価は大幅に反発。中国のＰＭＩが好調だったことに加え、米製造業も強さを見せたことからダウは１２９ドル上昇し、最高値を更新。ナスダックも５０ポイント上昇し、実に１４年振りに最高値を更新。　 　債券相場は製造業景況指数に反応し売られた。株価が大幅に上昇したこともあり終始軟調な展開。長期金利は２．５６％台まで上昇。　 　金は続伸し１３２６ドルまで買われ、原油は４日続落。　 　６月ＩＳＭ製造業景況指数　→　５５．３　　　 　ドル／円 １０１．４５～　１０１．５６ 　ユーロ／ドル １．３６７６　～　１．３７０１ 　ユーロ／円 １３８．８４　～　１３９．１２ 　ＮＹダウ ＋１２９．４７　→　１６，９５６．０７ドル 　ＧＯＬＤ ＋４．６０　→　１，３２６．６０ドル 　ＷＴＩ －０．０３　　→　１０５．３４ドル 　米１０年国債 ＋０．０３４　　→　２．５６６％ 　本日の注目イベント 　豪　　　豪５月貿易収支　　　 　日　　　６月マネタリーベース　 　欧　　　ユーロ圏５月生産者物価指数　 　米　　　６月ＡＤＰ雇用者数　　 　米　　　イエレン・ＦＲＢ議長講演　　 　ドル円は昨日１０１円３０銭まで売られた後底堅い動きを見せています。日本株が急伸し、日経平均株価は一時２２０円ほど上昇。ドル円は１０１円５３銭まで反発しました。ＮＹでも株価指数が軒並み上昇し、ドル円は１０１円５６銭まで上昇しましたが、それでも株価の上昇の割には、ドルの上値が重いという印象は否めません。 　中国の製造業ＰＭＩが事前予想通りだったとはいえ「５１．０」と、堅調な内容を示したことで、中国景気へ安心感が広がり株価は上昇。日経平均株価は結局１６４円高で取引を終えましたが、その流れはＮＹでも引き継がれ、ＮＹ株式市場は大幅高となり、特にハイテク株が多いナスダック指数は５０ポイントも上昇し、１４年振りに史上最高値を更新しました。 　ＩＳＭ製造業景況指数が「５５．３」と、先月よりは０．１ポイント低下しましたが、依然として高水準との見方が多く、先立って発表されたマークイット製造業ＰＭＩは「５７．３」と、こちらも好調でした。ただ、株価が大幅な上昇を見せた割にはドル円は伸び悩んでいます。ドル円と株価との相関関係がやや崩れてきているとの印象もありますが、これは「２００日線」を下回っているという、テクニカル上の側面もあろうかと思います。 　現在「２００日線」は１０１円７１銭付近に位置してます。今後ドル円が再び１０３円を目指すにはこのレジスタンスラインを上抜けすることが最低条件ですが、反対に上抜けできれば上昇への第一歩と見ることもできそうです。いずれにしても、株価の大幅上昇の割にはドルの上値が重く、米長期金利もそれほど上昇していません。世界最大の資産運用会社である米ブラックロックのストラテジストは、ＦＲＢが政策金利を引き上げる時期を２０１５年４－６月と予想しています。これは市場のコンセンサスよりもかなり早く、利上げが早まればドルが上昇する可能性が高くなります。 　ＮＹの株高を受けて本日の日経平均株価も続伸しそうです。仮に１万５５００円を超えるような上昇をみせれば、ドル円も上値を試す展開が予想されますが、その際上記「２００日線」が抜けるかどうかがポイントになりそうです。株価の大幅上昇にもかかわらず、ドル円がレジスタンスラインを抜けないようだと、逆に株価が為替に引っ張られ下落するケースも考えられます。 　今年も後半に入り、ようやく株式市場に活況が戻ってきた感がありますが、まだ昨年のような「株高・ドル高」の展開には至っていません。ドル円のボラティリティーは依然として低位で推移し、現在も５．６３％程度と極めて低水準です。本日のレンジは株価にもよりますが、１０１円２０銭から１０２円程度と予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）