【為替本日の注目点】株高を支えにドル円上値を試すか、本日は注目材料が目白押し

　ＮＹ市場 　ドル円はＡＤＰ雇用者数の大幅な伸びに１０１円８４銭まで上昇し、注目されていた「２００日線」を上抜け。米長期金利の上昇もドル買いをサポートし１０１円７５－８０銭と、ほぼ高値圏で引ける。　 　ユーロドルは反落。フランスのバルス首相がユーロ高抑制のためにはＥＣＢはさらなる行動をとるべきだと発言したことがユーロ売りにつながった。ユーロドルはこれまでに１．３７台を何度か試したものの、結局抜けずにこの日は１．３６４０レベルまで下落。　 　株式市場はまちまちながら、ダウは連日の高値更新。Ｓ＆Ｐ５００も最高値を更新したが、前日急騰したナスダック指数は小幅に反落。　 　債券相場は雇用数の大幅な伸びを受け下落。１０年債利回りは大幅に上昇し、約１０日振りに２．６２％台まで上昇。　 　金は続伸し、原油は５日続伸し１０４ドル台に。　 　６月ＡＤＰ雇用者数　→　２８．１万人　　　 　ドル／円 １０１．４７～　１０１．８４ 　ユーロ／ドル １．３６４１　～　１．３６６９ 　ユーロ／円 １３８．５９　～　１３９．０６ 　ＮＹダウ ＋２０．１７　→　１６，９７６．２４ドル 　ＧＯＬＤ ＋４．３０→　１，３３０．９０ドル 　ＷＴＩ －０．８６　　→　１０４．４８ドル 　米１０年国債 ＋０．０６２　　→　２．６２８％ 　本日の注目イベント 　豪　　　豪５月小売売上高　 　豪　　　豪５月住宅建設許可件数　 　中　　　中国　６月非製造業ＰＭＩ　 　中　　　中国　６月ＨＳＢＣサービス製造業ＰＭＩ　 　欧　　　ユーロ圏６月総合景気指数（改定値）　 　欧　　　ユーロ圏６月サービス業ＰＭＩ（改定値）　 　欧　　　ユーロ圏５月小売売上高　 　欧　　　ＥＣＢ政策金利発表　 　欧　　　ドラギ・ＥＣＢ総裁記者会見　 　米　　　５月貿易収支　 　米　　　６月雇用統計　 　米　　　新規失業保険申請件数　 　米　　　６月ＩＳＭ非製造業景況指数　 　６月のＡＤＰ雇用者数が驚きの伸びを見せました。市場予想の２１．５万人増加に対して、２８．１万人増加と発表され、上値の重かったドル円もさすがに反応し、１０１円８４銭までドル高が進みました。戻り基調のあったドル円は、昨日の日経平均株価の上昇にも１０１円６５銭までの伸びに留まり、「２００日線」のある、１０１円７１銭辺りが意識される展開でした。しかし株高に加え、民間の雇用統計であるＡＤＰ雇用者数が大幅な伸びを見せたことで、本日発表される６月の雇用統計にも上振れ期待が高まりドル円を押し上げた形になりました。 　現在ドル円は「２００日線」を上回っており、「雲」の中を上昇中です。すぐ上には「５２日線」があり、１０２円手前が今日のポイントとして想定できます。日経平均株価も上昇基調を強め、雰囲気的には昨年末に似てきたと感じます。株高を支えにドルがさらに上昇すれば、本日は１０２円台に乗せることができるかどうかが試される展開が予想されます。 　仮にこの水準を抜け、１０２円台を維持することができれば、今回のドル下落による「調整」は比較的軽かったことになり、市場参加者も再びドルに対して強気に転じるきっかけになるかもしれません。個人的には、そのタイミングはまだ早いような気もしますが、ＡＤＰ雇用者数と労働省が発表する雇用統計が大幅な伸びを見せれば、市場のセンチメントに好影響を与えることは十分考えられます。 　しかし、それでもまだＦＲＢが政策金利引き上げを前倒しにする判断基準には十分ではないと思われます。それにはこのような結果が少なくとも数ヶ月続く必要があります。雇用者数の大幅な増加が数ヶ月続けば、長期金利も上昇に向かい、限りなく３％に近づくことになり、ドル円が１０３円台を回復し、年初来高値である１０５円台半ばを目指すと思われますが、それにはまだ時間も必要で、ボラティリティーの上昇も不可欠です。 　ドルが買い戻されたことでユーロドルも再び下落しています。今週もこの欄で述べましたが、ユーロドルの１．３７台前半には重要なレジスタンスポイントが多く集まっており、簡単には抜けないと予想しました。今回のユーロの反発は、ドイツの消費者物価指数などの上昇により、ＥＣＢは今回の理事会では動けないという見方で買い戻された側面が強く、本来のユーロ買い材料ではありません。 　そんな中、昨日はフランスのバルス首相が、「ユーロ高抑制のためにＥＣＢはさらなる行動をとるべきだ」と発言したことで再びユーロ売りが活発になったわけです。ＥＣＢの包括的緩和策が実施されている状況下では、ユーロ反発にも限界があると見られます。イエレンＦＲＢ議長がＩＭＦで講演を行い、金融の安定は金融政策以外の手段も必要だとの認識を示しただけで、特に今後の政策見通しを示唆するものではありません。ただ「一部でリスクテイクの増加が見られる」とも発言し、金融緩和で余った資金が想定を超えるリスクをとっていることを警告したものと受け止められます。 　ドル円は１０１円台後半まで戻してきました。本日も日経平均株価が続伸しそうですが、焦点は１万５５００円台を回復できるかどうかです。この大台に乗せるようなら、上記１０２円のテストもありそうですが、どうでしょう・・・。本日は「スーパーサーズデー」です。欧州からＮＹにかけては材料が目白押しです。ここをきっかけに値動きが出ることを期待して、レンジは１０１円３０銭～１０２円３０銭程度と予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）