【為替本日の注目点】米株高もドル円反発力弱く、黒田会見「想定外」の発言あるか

　ＮＹ市場 　日本株が堅調だったことを受け、ＮＹ株式市場でも株価が上昇したことでドル円は１０１円台半ばを超える。長期金利の上昇もあり、一時１０１円６２銭までドル高が進む。　 　ユーロドルは１．３６台半ばまで買われた後、ドラギ総裁が為替レートの上昇は景気回復にとってリスクであると証言したことで反落し、１．３６１０近辺までユーロが売られる。　 　株式市場は大幅に続伸。シティグループの決算が好調だったことで市場のセンチメントが好転。ダウは１１１ドル高で１週間振りに１万７０００ドルを回復し、再び高値圏に。　 　債券相場は６営業日振りに反落。イエレン議長の議会証言を控え利益確定の売りに押された格好に。長期金利は２．５４％台まで上昇。　 　金は大幅に続落し、原油は反発。　 　ドル／円 １０１．４７～　１０１．６２ 　ユーロ／ドル １．３６０８　～　１．３６３１ 　ユーロ／円 １３８．２５　～　１３８．４４ 　ＮＹダウ ＋１１１．６１　　→　１７，０５５．４２ドル 　ＧＯＬＤ －３０．７０　　→　１，３０６．７０ドル 　ＷＴＩ ＋０．０８　　　　→　１００．９１ドル 　米１０年国債 ＋０．０３７　→　２．５４７％ 　本日の注目イベント 　豪　　　ＲＢＡ議事録　 　日　　　日銀金融政策決定会合　 　独　　　独７月ＺＥＷ景況感指数　 　英　　　英６月生産者物価指数　 　英　　　英６月消費者物価指数　 　英　　　カーニー・ＢＯＥ総裁議会証言　 　米　　　６月小売売上高　 　米　　　７月ＮＹ連銀製造業景況指数　 　米　　　イエレン議長上院で議会証言　 　米　　　決算発表　→ＪＰモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、インテル、ジョンソン＆ジョンソン　 　ドル円は１０１円台での膠着が続いていますが、昨日の日本株が１００円を超える上昇を見せたことでややドル買戻しが進み、ＮＹ市場でも株高、金利高に反応し１０１円６２銭まで小幅にドル高が進みました。それでもＮＹダウが１００ドルを超える上昇を見せ、長期金利も上昇した割には、ドル円の反発力は弱いとの印象が残ります。 　ＮＹ株式市場では、シティグループの決算が純利益では大幅に減少したものの、トレーディング部門の収入が伸びたことを好感し株価は上昇しました。また、ユーロドルでもドラギ総裁の議会証言をきっかけに「ドル高・ユーロ安」に振れたこともあり、ドル円は１０１円台半ばを超える水準まで値を戻しています。 　「１時間足」では「雲」の上限を抜け、その上に位置する「１２０日線」も上抜けして来ました。この上には、１０１円６９銭に「２００日線」あることから、１０１円７０－１０２円が上値の抵抗帯として意識されそうです。先週の１０１円０６銭を底値にやや反発に転じたことで、１０１円割れのリスクは多少後退していますが、やはり低ボラティリティーのためか、反発にも勢いがありません。本日の日本株の上昇で、どこまで上値を追えるかが注目されます。 　ドラギＥＣＢ総裁が欧州議会で証言を行っています。総裁は「為替レートの上昇は景気回復の持続性にとってリスクである」と述べ、さらに「ＥＣＢは極めて緩和的な政策を維持する」と証言しています。そしてこれまで通り「ＥＣＢは必要なら一段の行動をとる準備ができている」と繰り返しています。 　ユーロドルはこの発言が伝わっても、１．３６４０レベルから１．３６１０近辺までの下落に留まっています。６月にマイナス金利導入を含む包括的緩和策を決めた直後に、１．３５０目前までユーロは売られましたが、その後は１．３６を挟み一進一退が続いています。市場はＥＣＢの次の一手を待っている状況ですが、ドラギ総裁の「口先介入」だけでは、ユーロドルを１．３０方向に誘導するには限界があると思われます。昨日の議会証言でも述べていた様に「非伝統的な手段を活用する」時が近づいているように思います。 　本日はイエレン議長が上院で証言を行いますが、ブルーバーグは同議長がそれに先立って、米ニューヨーカー誌とのインタビューを行った内容を伝えています。それによると議長は、米経済は「われわれが望む位置につけたとしても」、「非常に緩和的な金融政策が必要だろう」と述べ、「向かい風はまだ存在する」と語っているようです。この内容は市場が予想するように「ハト派的」であり、おそらく本日の議会証言でも同様な内容に終始する可能性が高いと思われます。仮にこの内容であれば、市場は想定通りとして大きく反応はしないと思われます。 　また午後３時半からは黒田日銀総裁の記者会見が予定されています。こちらもこれまで通り、景気は順調に回復しており、インフレ率も想定通りの上昇を見せている、と発言しそうです。相場が動くとすれば質疑応答で、「想定外」の発言があった時です。本日のレンジは１０１円１０銭～１０１円９０銭程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）