【為替本日の注目点】ＮＹ株上昇でドル高ユーロ安進行、ドル円相場の煮詰まり感

　ＮＹ市場 　１０１円台で小康状態のドル円は、イエレン議長の議会証言や、株価の上昇に１０１円７９銭まで買われたものの、長期金利の低下が上値を抑え、１０１円６０－７０銭で引ける。 　ユーロドルは続落。ドルが主要通貨に対して堅調なことで、ユーロドルも１．３５２０までドル高ユーロ安が進み、ユーロ円も１３７円台半ばまで下落。 　ＮＹ株式市場は大幅高。Ｍ＆Ａ絡みのタイムワーナーや、インテルなどが株価の上昇を牽引し、アップルとＩＢＭの提携も好感されダウは７７ドル高と最高値を更新。 　イエレン議長の議会証言で緩和政策継続への安心感から債券相場は上昇。長期金利は２．５３％台へ小幅に低下。 　金、原油はともに上昇。 　６月生産者物価指数　　　　　→　＋０．４％　 　６月鉱工業生産　　　　　　　→　＋０．２％　 　７月ＮＡＨＢ住宅市場指数　　→　５３　 　ドル／円 １０１．６４～　１０１．７９ 　ユーロ／ドル １．３５２１　～　１．３５４０ 　ユーロ／円 １３７．５０　～　１３７．７７ 　ＮＹダウ ＋７７．５２　　→　１７，１３８．２０ドル 　ＧＯＬＤ ＋２．７０　　→　１，２９９．８０ドル 　ＷＴＩ ＋１．２４　　　　→　１０１．２０ドル 　米１０年国債 －０．０２２　→　２．５３０％ 　本日の注目イベント 　米　　　新規失業保険申請件数　 　米　　　６月住宅着工件数　 　米　　　６月建設許可件数　 　米　　　７月フィラデルフィア連銀景況指数　 　米　　　イエレン議長下院で議会証言　 　米　　　決算発表　→モルガン・スタンンレー、ＩＢＭ、グーグル　 　米大手企業の成長への改革に、株価は素直に反応しダウはみたび史上最高値を更新しています。ＩＴ業界の老舗であるアップルとＩＢＭはビジネスで提携することを発表し、２１世紀フォックスはタイムワーナーに買収提案を提示。またインテルはパソコン需要の伸びを好感し大幅高になるなど、高値警戒感のあるＮＹダウですが、大幅に上昇しました。 　イエレン議長は前日に引き続き下院でも証言を行い、質疑応答では、市場には「憂慮すべき警戒シグナルは見られない」と答えています。議長は「金融安定への脅威は中程度のレベルで、極めて高いわけではないというのが現時点における私の大まかな評価だ」と述べ、資産価値についても、全般的に「ＰＥＲや他の指標は過去の標準値から外れていない」との認識を示しました。株価の上昇はこの発言に支えられた側面もあります。 　ドルは概ね上昇し、対ユーロでは１ヶ月振りの高値となる１．３５２０近辺までユーロ安が進行し、対円でも１０１円７９銭までドルが買われる場面がありましたが、円安への勢いは限定的でした。債券購入プログラムは年内で終了する予定ですが、その後も緩和的な金融政策は変わらないという見方に多くの資金が「株式と債券」に流れこんでいることが背景です。 　ドル円は膠着状態ですが「１時間足」では下落が抑えられ、上値が重いながらも上昇機運がやや見られます。しかし「日足」に目を移すと、依然として上方には「２００日線」などの主要な移動平均線があり、さらに上には「雲」が横たわっています。ただ、それはいずれも１０１円８７銭から５０銭程度の値幅に集まっています。これは相場が煮詰まってきたことと考えることができそうです。 　また上値に横たわる「雲」にも個人的には注目しています。現在「雲」の上限は１０２円４７銭近辺にありますが、来週火曜日には上限が一気に下がり、１０１円９７銭近辺まで低下する予定です。「雲」は先行スパン１と２で構成されていることから、少なくともここ１ヶ月ほどの値動きの少なさから「雲」が薄く、さらに過去のドル安の影響から下方に移動しています。 　来週以降、ドル円は１０２円を上回れば「雲抜け」が完成することになり、文字通り「ハードル」が下がることで上抜けすることも考えられます。もっとも、ドル円のボラティリティーはさらに低下しており、足もとでは５．１５％（３ヶ月）に達しています。これはすぐにドル円が動き出すことはないと、多くの市場関係者が予想していることを示すため、上記ドル円の上昇は、多分に「期待」という意味も込められているとご理解ください。 　本日はＮＹ株式市場の大幅高を受けて、日経平均がどこまで上値を追えるかが注目されます。現在１００万円のＮＩＳＡの上限が増額になりそうだとの報道など、政府も経済紙も株価押し上げに奔走している状況ですが、「笛吹けど踊らず」、といったところでしょうか。レンジは１０１円３０銭～１０２円程度と予想したいと思います。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）