ソーバルは年初来高値圏で堅調、好業績を評価して１３年７月高値目指す

　　ソフト開発技術者派遣のソーバル <2186> （ＪＱＳ）の株価は、５月の直近安値７９２円から切り返しの展開となり、７月１日には年初来高値となる９１２円まで上伸した。その後も概ね８８０円～９００円近辺で堅調に推移している。８００円近辺でのモミ合いから上放れて強基調に転換した形だ。今期（１５年２月期）業績見通しに増額の可能性もあり、好業績を評価して１３年７月高値１０１５円を目指す展開だろう。 　　ソフト開発技術者分野のエンジニアリング事業（ソフトウェア・ハードウェアのエンジニア派遣および受託開発）、その他事業（ＲＦＩＤ製品・システムの開発・販売など）を展開している。 　　前期（１４年２月期）の顧客別構成比はキヤノン <7751> グループが約６６％を占め、ソニー <6758> グループが約１０％、富士通 <6702> グループが約９％、ＮＴＴ <9432> グループが約４％と続いている。優良な大口顧客を抱えていることが特徴だ。１２年９月にオムロン <6645> 向けが主力のモバイルコンピューティングテクノロジーズ（現ＭＣＴＥＣ）を子会社化するなど、Ｍ＆Ａも活用して顧客や分野の多様化を進めている。 　　６月３０日に発表した今期（１５年２月期）第１四半期（３月～５月）の連結業績は、売上高が前年同期比１１．３％増の１７億７４百万円、営業利益が同２７．６％増の２億０１百万円、経常利益が同２８．０％増の２億０２百万円、純利益が同２９．３％増の１億１８百万円だった。 　　セグメント別売上高を見ると、エンジニアリング事業は顧客の研究開発関連プロジェクトに対する派遣需要が高水準で同６．５％増の１６億８２百万円、その他事業はＲＦＩＤ分野で電波法改正に伴う機器置き換えが進み同６．７倍の９２百万円だった。 　　通期の連結業績見通しは前回予想（４月１０日公表）を据え置いて売上高が前期比１．１％増の６７億円、営業利益が同４．２％増の５億４０百万円、経常利益が同５．９％増の５億４７百万円、純利益が同５．９％増の３億２０百万円で、配当予想は配当性向３５％を目標として同５円増配の年間２６円（第２四半期末１３円、期末１３円）としている。主力のエンジニアリング事業では、組み込み系開発や業務系システム開発などで主要顧客向けの派遣需要が好調に推移し、新規顧客開拓も寄与して稼働率が高水準に推移する。 　　通期見通しに対する第１四半期の進捗率は売上高が２６．５％、営業利益が３７．２％、経常利益が３６．９％、純利益が３６．９％と高水準である。第２四半期（６月～８月）以降に本社移転関連の一時的費用が発生するが、増収効果で吸収して好業績が期待され、通期増額の可能性もあるだろう。 　　製造業では技術者不足が深刻化しているため、新製品開発関連などで優秀な技術者に対するニーズが一段と高まっている。派遣単価の上昇も期待され、中期的にも収益拡大基調だろう。 　　株価の動きを見ると、５月の直近安値７９２円から切り返しの展開となり、７月１日には年初来高値となる９１２円まで上伸した。その後も年初来高値圏の８８０円～９００円近辺で堅調に推移している。好業績を評価する動きであり、８００円近辺でのモミ合いから上放れて強基調に転換した形だろう。 　　７月１６日の終値８８７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７３円５７銭で算出）は１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２６円で算出）は２．９％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ５５９円５９銭で算出）は１．６倍近辺である。 　　週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなりそうだ。また日足チャートで見ると２５日移動平均線がサポートラインとなって動意のタイミングのようだ。今期業績見通しに増額の可能性もあり、好業績見通しを評価して１３年７月高値１０１５円を目指す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）