わらべや日洋は高値を前にもみ合い、１Ｑ業績伸び悩みを織り込み勝ち組人気再燃で割安修正も

　　わらべや日洋 <2918> は、寄り付き直後に１６円安の２００８円と下ぶれ続落したあと、３円高と戻すなど前日終値を挟んでもみ合いを続けている。７月１５日に木徳神糧 <2700> （ＪＱＳ）が、セブンーイレブン・ジャパン向けに新品種のコメを全量供給すると観測報道されたことで、同社株が、ストップ高にあと１円と迫る急伸したことを手掛かりに、同コンビニ向けに弁当、おにぎりなどを供給しているわらべや日洋にも勝ち組人気が高まって、下値にディフェンディブ関連の割安株買いが続いており、７月４日につけた年初来高値２１０５円も意識されている。今年７月２日に開示した今２月期第１四半期（１Ｑ）業績が、連続減益で着地したことも織り込み済みと評価されている。 ■香川工場に続き浦和工場、岩手工場建設と積極的に生産能力増強 　　同社は、セブンーイレブン向けに弁当、おにぎりなどの米飯類中心の中食を製造・供給し、同供給先が四国地方に初進出したことに対応して昨年１２月に香川新工場を稼働させたほか、昨年１１月には浦和工場（埼玉県さいたま市）、今年１月には岩手工場（岩手県北上市）の各工場建設を発表、生産能力を増強している。この増強投資資金は、同社が、昨年２月に実施したセブンーイレブンを割当先に実施した第三者割当増資（発行価格１５２８円）で調達した資金を一部充当しており、コンビニ業界では店舗展開、業績推移で勝ち組、負け組の２極化が進むなか、同社株も、より勝ち組人気を高める見込みである。 　　今期業績は、売り上げ２０４０億円（前期比９．４％増）、経常利益４５億円（同１３．７％増）、純利益２４億５０００万円（同７．８％増）と増益転換し、純利益は、連続の過去最高更新を予想したが、市場コンセンサスを下回っている。また今期１Ｑ業績は、前年同期比１３．０％増収、０．５％経常減益、３．１％純益減益と続落して着地し、同じく市場コンセンサスを下回った。いずれもセブンーイレブンへの増産対応でパート人件費の増加やエネルギーコストの上昇、さらに香川新工場の初期費用などが重なったことなどが要因となっており、前向きの業績伸び悩みとの評価も強まってきている。 ■ＰＥＲ１４倍台、ＰＢＲ０．９倍の割安修正で三角保ち合い上放れ 　　株価は、岩手工場建設に伴う投資負担懸念で突っ込んだ年初来安値１７３７円から下げ過ぎとして２５日移動平均線をサポートラインに下値を切上げ、セブンーイレブンの親会社のセブン＆アイ・ホールディングス <3382> が、今２月期第１四半期の好決算を発表したことを手掛かりに年初来高値２１０５円をつけ２５日線水準での三角保ち合いを続けている。ＰＥＲは１４倍台、ＰＢＲは０．９倍と割安であり、下値買いから高値を奪回、上値追いを強める保ち合い上放れを示唆している。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）