ＪＦＥシステムズは０８年９月以来の１０００円台乗せ、上値追い

　　システム開発のＪＦＥシステムズ <4832> （東２）の株価は、９００円近辺の短期モミ合いから上放れて上値追いの展開となった。７月２日に９５３円を付けて４月高値９５０円を突破し、さらに７月３０日には１０３０円まで上値を伸ばした。０８年９月以来の高値水準だ。今期（１５年３月期）増収増益・増配見通しや指標面の割安感を評価して上値追いの流れに変化はなく、目先的な過熱感が解消して再動意のタイミングだろう。 　　川崎製鉄（現ＪＦＥスチール）のシステム部門を分離した情報サービス企業である。鉄鋼向け情報システム開発・構築事業を主力として、ＥＲＰと自社開発ソリューションを組み合わせた一般顧客向けＳＩ（システム･インテグレーション）事業、さらに自社開発のプロダクト・ソリューション事業も展開している。戦略的業務提携では１３年５月に大阪ガス <9532> 子会社オージス総研と協業、ビジネスブレイン太田昭和 <9658> と資本・業務提携した。 　　中期成長戦略として、鉄鋼事業でのＪＦＥスチールと連携した製鉄所システム統合・共通化推進、ＪＦＥスチールの海外展開へのＩＴ支援、製造流通ソリューション拡充とＥＲＰソリューションの複合提案、自社プロダクト・ソリューション事業の強化（帳簿データ保存ソリューション、電子帳票システム「ＦｉＢｒｉｄｇｅⅡ」のタブレット対応、ＭＱネットによる原料規格書サービスなど）を掲げている。 　　７月２４日に発表した今期（１５年３月期）第１四半期（４月～６月）の連結業績は売上高が前年同期比６．５％増の７７億６９百万円、営業利益が８３百万円の赤字（前年同期は２億８９百万円の赤字）、経常利益が７５百万円の赤字（同２億８６百万円の赤字）、純利益が６１百万円の赤字（同１億８３百万円の赤字）だった。 　　顧客の検収が９月と３月に集中して第２四半期（７月～９月）と第４四半期（１月～３月）の構成比が高い収益構造のため第１四半期は営業赤字だが、鉄鋼向けおよび製造流通向けが好調に推移して増収となり、営業赤字が縮小して収益が大幅に改善した。 　　通期の連結業績見通しは前回予想（４月２４日公表）を据え置いて売上高が前期比２．５％増の３６０億円、営業利益が同３７．８％増の１５億２０百万円、経常利益が同３５．６％増の１５億２０百万円、純利益が同５３．８％増の８億６０百万円、そして配当予想は同６円増配の年間２８円（期末一括）としている。 　　分野別売上高の計画を見ると、鉄鋼向けはＪＦＥスチールのシステム更新投資再開などで同８．７％増の１８４億円、外販製造流通向けは金融関連や自動車関連が一段と拡大して同８．７％増の１３２億円、子会社ＫＩＴシステムズはウインドウズ７対応特需が一巡して同８．７％減の４４億円としている。利益面では鉄鋼向けの大型案件、外販製造流通向けの拡大、さらに事業基盤強化への取り組み効果などが寄与して大幅増益見込みだ。 　　株価の動き（１３年１０月１日付で株式１００分割）を見ると、９００円近辺での短期モミ合いから上放れて上値追いの展開となった。７月２日に９５３円を付け、今期の大幅増益・増配見通しを好感した４月２５日高値９５０円を突破した。さらに７月３０日には１０３０円まで上値を伸ばした。０８年９月以来の高値水準だ。足元は利益確定売りがやや優勢になったが、今期増収増益や増配見通しを評価する流れに変化はないだろう。 　　８月４日の終値９７２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０９円５１銭で算出）は８～９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２８円で算出）は２．９％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２２６円５３銭で算出）は０．８倍近辺である。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調の形だ。また日足チャートで見ると２５日移動平均線が接近して目先的な過熱感が解消した。今期増益・増配見通しや指標面の割安感を評価して上値追いの流れに変化はなく、再動意のタイミングだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）